የዕዳ ትኩረት ጥምርታ። ምርጥ ሚዛን መዋቅር

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2023-12-17 10:17

እያንዳንዱ ትልቅ ድርጅት የካፒታል መዋቅሩን ለማመቻቸት ይፈልጋል። ከራሱ እና ከተበደሩ ምንጮች የተፈጠረ ነው. ከዚህም በላይ የእነሱ ጥምርታ በተቀመጠው ደረጃ ላይ መቀመጥ አለበት. ትንታኔ የኩባንያውን የተለየ የፋይናንስ ምንጭ ለድርጊቶቹ ያለውን ፍላጎት እንዲወስኑ ያስችልዎታል።

ከድርጅቱ የፋይናንሺያል መረጋጋት ዘዴ አንዱ አካል የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ ነው። በተቀመጠው ቀመር መሰረት ይሰላል እና በግልጽ የተቀመጠ ዋጋ አለው. የቀረበውን አመላካች እንዴት ማስላት, እንዲሁም ውጤቱን መተርጎም? የተወሰነ ቴክኒክ አለ።

የመቀየሪያው ይዘት

የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ የተከፈለባቸው የፋይናንስ ምንጮች በሒሳብ አወቃቀሩ ውስጥ ያለውን መጠን ያሳያል። እያንዳንዱ ድርጅት የራሱን ካፒታል ተጠቅሞ እንቅስቃሴውን ማደራጀት አለበት። ሆኖም፣ የዕዳ ካፒታል ማሳደግ ለድርጅቱ አዲስ ተስፋዎችን ይከፍታል።

የሚከፈልባቸው የገንዘብ ምንጮችን በጥበብ የሚጠቀም ኩባንያ አዳዲስ ከፍተኛ የቴክኖሎጂ መሳሪያዎችን መግዛት፣አዲስ የምርት መስመር ማስተዋወቅ፣የሽያጭ ገበያዎችን ማስፋፋት እና የመሳሰሉትን ማድረግ ይችላል።ይህን ለማድረግ የተበደረው ገንዘብ መጠን በተወሰነ ገደብ ውስጥ መቆየት አለበት። ለእያንዳንዱ ድርጅት ለየብቻ ተዘጋጅቷል።

የረጅም ጊዜ እና የአጭር ጊዜ ብድሮችን መሳብ የኩባንያውን ስጋት ይጨምራል። ነገር ግን, ከፍ ባለ መጠን ድርጅቱ ሊቀበለው የሚችለውን የተጣራ ትርፍ መጠን ይጨምራል. የተከፈለባቸው እዳዎች ድርሻ ሁኔታ በድርጅቱ የትንታኔ አገልግሎት ክትትል ሊደረግበት ይገባል።

የተበደሩ ገንዘቦች ምንነት

የፋይናንሺያል መረጋጋትን በማስላት የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ ዋጋ እጅግ ከፍተኛ ነው። እንደነዚህ ያሉ የገንዘብ ምንጮች በርካታ ባህሪያት አላቸው. የእነሱ ተሳትፎ ሁለቱንም ጥቅሞችን እና ተጨማሪ ወጪዎችን ይይዛል።

ከውጭ ባለሀብቶች ገንዘብ የሚያሰባስብ ኩባንያ አዳዲስ አመለካከቶችን እና እድሎችን ይከፍታል። የፋይናንስ አቅሙ በፍጥነት እያደገ ነው። በተመሳሳይ ጊዜ, የቀረቡት ምንጮች ዋጋ በጣም ተቀባይነት ያለው ሆኖ ይቆያል. ተጨማሪ ገንዘቦችን በአግባቡ በመጠቀም የኩባንያውን ትርፋማነት ማሳደግ ይችላሉ. በዚህ አጋጣሚ ትርፉ ያድጋል።

ነገር ግን የኢንቨስትመንት ምንጮችን ከውጭ መሳብ በርካታ አሉታዊ ባህሪያት አሉት። እንዲህ ዓይነቱ ካፒታል አደጋዎችን ይጨምራል, የፋይናንስ መረጋጋት አመልካቾችን ይቀንሳል. እንዲህ ዓይነቱን ሂደት ማዘጋጀት በጣም ከባድ ነው. አብዛኛው ወጪበአንድ የተወሰነ ገበያ የእድገት ደረጃ ላይ የተመሰረተ ነው. የድርጅቱ ገቢ በባለሀብቶች ፈንድ (ብድር ወለድ) አጠቃቀም ወጪ ይቀንሳል።

አመልካቹን ለመወሰን ዘዴ

የሒሳብ ደብተር መረጃ የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታን ለማስላት ይረዳል። የሂሳብ ቀመር ቀላል ነው. በውጭ ብድሮች አመላካች እና በሂሳብ መዝገብ መካከል ያለውን ጥምርታ ያንፀባርቃል። ይህ በድርጅቱ ላይ የተቀመጠው ትክክለኛ የእዳ ጫና ነው. የስሌቱ ቀመር ይህን ይመስላል፡

KK=Z/B፣ የት፡ Z - የብድር መጠን (የአጭር ጊዜ እና የረዥም ጊዜ)፣ B - የሒሳብ መዝገብ ምንዛሪ።

ስሌቶች የሚደረጉት በቀዶ ጥገናው ጊዜ ውጤቶች ላይ በመመስረት ነው። አብዛኛውን ጊዜ 1 ዓመት ነው. ሆኖም ለአንዳንድ ኩባንያዎች በየሩብ ወይም በየስድስት ወሩ ክፍያ መፈጸም የበለጠ ትርፋማ ነው።

የሚከፈልባቸው የፋይናንስ ምንጮች በሒሳብ መግለጫዎች 1400 እና 1500 መስመር ቀርበዋል። የሒሳብ ሰነዱ አጠቃላይ መጠን በመስመር 1700 ላይ ተገልጿል. ይህ ቀላል ስሌት ነው, ውጤቱም የካፒታል መዋቅር አደረጃጀትን በተመለከተ መደምደሚያ ላይ ለመድረስ ይረዳል.

መደበኛ

ከላይ ባለው ስርዓት መሰረት የተበደረውን ካፒታል የማጎሪያ ጥምርታ ማስላት ይችላሉ። መደበኛ ዋጋ ውጤቱን ለመተንተን ያስችልዎታል. ለቀረበው አመልካች፣ የሒሳብ መዝገብ አወቃቀሩ ውጤታማ ሊባል የሚችልበት የተወሰነ የእሴቶች ክልል አለ።

የውጭ ምንጮች የማጎሪያ ሁኔታፋይናንሺንግ ከ 0.4 እስከ 0.6 ባለው ክልል ውስጥ ሊሆን ይችላል ጥሩ ዋጋ በኩባንያው እንቅስቃሴ ዓይነት, በኢንዱስትሪው ውስጥ ባሉ ባህሪያት ላይ የተመሰረተ ነው. ለምሳሌ፣ ወቅታዊ የእንቅስቃሴ እንቅስቃሴ ያላቸው ኢንተርፕራይዞች አነስተኛ መጠን ያለው የብድር ገንዘብ ሊኖራቸው ይችላል።

የፋይናንሺያል ምንጮችን አወቃቀር ትክክለኛነት በተመለከተ ድምዳሜ ላይ ለመድረስ የቀረበውን የተፎካካሪ ድርጅቶች አመልካች ማጥናት ያስፈልጋል። ስለዚህ የውስጠ-ኢንዱስትሪ አመላካች ማስላት የሚቻል ይሆናል. በጥናቱ ወቅት የተገኘው የቁጥር ዋጋ ከሱ ጋር ተነጻጽሯል።

የገንዘብ ጥቅም

በአንዳንድ ሁኔታዎች የድርጅቱ የብድር ፈንድ መጠን በጣም ትልቅ ወይም በተቃራኒው ዝቅተኛ ሊሆን ይችላል። ይህ የሚያመለክተው የሂሳብ ሚዛን የተሳሳተ ድርጅታዊ መዋቅር ነው። ከላይ ያለው የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ ለአብዛኛው የሀገር ውስጥ ኩባንያዎች ተፈጻሚ ይሆናል። የውጭ ድርጅቶች በተጠያቂነት መዋቅር ውስጥ ተጨማሪ ብድሮች ሊኖራቸው ይችላል።

አንድ ኩባንያ በጥናቱ ወቅት የማጎሪያው ጥምርታ ከመደበኛው በታች መሆኑን ከወሰነ ይህ ማለት ብዙ የተበደሩ የገንዘብ ምንጮችን አከማችቷል ማለት ነው። ይህ ለቀጣይ እድገት አሉታዊ ምክንያት ነው. በዚህ ጉዳይ ላይ ዕዳውን ያለመክፈል አደጋዎች ይጨምራሉ. የብድር ዋጋ ይጨምራል. በተበዳሪው ውስጥ የተበደሩትን ገንዘቦች መጠን መቀነስ አስፈላጊ ነው።

በተቃራኒው ጠቋሚው ከመደበኛ በላይ ከሆነ ኩባንያው ለእድገቱ ተጨማሪ ሀብቶችን አይስብም. የጠፋ ትርፍ ሆኖ ይወጣል. ስለዚህ, የተወሰነ መጠንየሶስተኛ ወገን ባለሀብት ፈንድ በኩባንያው ጥቅም ላይ መዋል አለበት።

የሒሳብ ምሳሌ

የቀረበውን የአሰራር ዘዴ ምንነት ለመረዳት የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታን ለማስላት ምሳሌን ማጤን ያስፈልጋል። ከላይ ያለው ቀሪ ቀመር በጥናቱ ወቅት ይተገበራል።

ለምሳሌ ኩባንያው የስራ ጊዜውን በጠቅላላ ቀሪ ሒሳብ 343 ሚሊዮን ሩብል አጠናቋል። በእሱ መዋቅር ውስጥ 56 ሚሊዮን ሩብሎች ተወስነዋል. የረጅም ጊዜ እዳዎች እና 103 ሚሊዮን ሩብሎች. የአጭር ጊዜ ዕዳዎች. በቀደመው ጊዜ ውስጥ የሂሳብ መዝገብ 321 ሚሊዮን ሩብሎች ደርሷል. የአጭር ጊዜ እዳዎች 98 ሚሊዮን ሩብሎች እና የረጅም ጊዜ የፋይናንስ ምንጮች - 58 ሚሊዮን ሩብልስ።

በአሁኑ ወቅት፣ የትኩረት ሬሾው እንደሚከተለው ነበር፡

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

በቀደመው ጊዜ፣ ተመሳሳይ አመልካች በደረጃው ላይ ነበር፡

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

ውጤቱ በተቀመጠው ደንብ ውስጥ ነው። በቀደመው ጊዜ የኩባንያው እንቅስቃሴ በአብዛኛው የሚሸፈነው በሶስተኛ ወገን ምንጮች ነው። ኩባንያው የብድር ፈንዶችን የመሳብ ተስፋዎች አሉት. የቀረበው አመልካች ከሌሎች የስሌት ስርዓቶች ጋር በጥምረት መቆጠር አለበት።

የገንዘብ አቅም

የማሳያ አመልካች (ሚዛን) ተንታኞች የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ በንግድ አካባቢ ላይ ያለውን ጥገኝነት በትክክል እንዲገመግሙ ያስችላቸዋል። የእነዚህ ሁለት ስሌት ዘዴዎች ጥምረት የውጤታማነት ደረጃን እንዲያዘጋጁ ያስችልዎታልያለውን ካፒታል መጠቀም፣ በክሬዲት ምንጮች ወጪ ለበለጠ ጭማሪ እድሎች።

ሊቨርስ አንድ ድርጅት የተበደረ ገንዘቦችን ሲጠቀም የሚያገኘውን ጥቅም ያሳያል። ይህንን ለማድረግ በድርጅቱ ፍትሃዊነት ላይ ያለውን ተመላሽ ያሰሉ. በእንደዚህ ዓይነት ጥናት ውስጥ የኩባንያው የውጭ የገንዘብ ምንጮችን የመሳብ ፍላጎት እና የጠቅላላ ካፒታል ገቢ ተመስርቷል.

ብድርን በአግባቡ በመጠቀም፣ የተጣራ ገቢን ማሳደግ ይችላሉ። የተቀበሉት ገንዘቦች ለንግድ ልማት እና መስፋፋት ኢንቨስት የተደረጉ ናቸው. ይህ የተጣራ ትርፍ የመጨረሻውን ቁጥር ለመጨመር ያስችልዎታል. ከባለሃብቶች የተከፈለ ገንዘብ መጠቀም ዋናው ነጥብ ነው።

ትርፋማነት

የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ በአጠቃላይ የትንታኔ ስሌት ሥርዓት ውስጥ መታሰብ አለበት። ስለዚህ, ከቀረበው ዘዴ ጋር, ሌሎች አመልካቾችም ይወሰናሉ. የእነርሱ ጥምር ትንተና ስለ ካፒታል መዋቅር ትክክለኛ ድምዳሜ ላይ እንድንደርስ ያስችለናል።

ከእነዚህ አመልካቾች አንዱ የተበደረው ካፒታል መመለስ ነው። ለማስላት, ለአሁኑ ጊዜ የተጣራ ትርፍ ይወሰዳል (ቅጽ 2 2400 መስመር). የረጅም ጊዜ እና የአጭር ጊዜ ብድሮች መጠን ይከፋፈላል. የተጣራ ትርፍ ከተከፈለባቸው ምንጮች መጠን ከፍ ያለ ከሆነ፣ ኩባንያው ከሶስተኛ ወገን ባለሀብቶች የተቀበለውን ገንዘቦች በእንቅስቃሴው ውስጥ በስምምነት ይጠቀማል።

የተበደረውን ካፒታል መመለስ በተለዋዋጭነት ይጠናል። ይህ መደምደሚያዎች እንዲሰጡ ያስችላቸዋልተጨማሪ እርምጃ።

የመዋቅር አስተዳደር

የዕዳ ማጎሪያ ጥምርታ በድርጅቱ የፋይናንስ ስትራቴጂ ልማት ውስጥ የመጀመሪያው አመላካች ይሆናል። በተደረጉት ስሌቶች መሰረት የኩባንያው አስተዳደር ተጨማሪ ብድር እና ብድር ለመሳብ ሊወስን ይችላል።

በዕቅዱ ወቅት የተጨማሪ ምንጮች አስፈላጊነት ይወሰናል። አደጋዎች, የወደፊት ትርፍ, እንዲሁም የምርት ልማት መንገዶች ይገመገማሉ. የባለሀብቶች ካፒታል ዋጋ ይወሰናል. በጥናት ላይ በመመስረት ኩባንያው የተበደረው ካፒታል ተጨማሪ የመሳብ እድልን ይወስናል።

የዕዳ ካፒታል ማጎሪያ ጥምርታ ምን እንደሆነ፣ የስሌቱ ዘዴ እና ውጤቱን ለመተርጎም አቀራረቡን ከግምት ውስጥ በማስገባት የሂሳብ ሰነዱን አወቃቀር በትክክል መገምገም እና የድርጅቱን ተጨማሪ እድገት ላይ ውሳኔ ማድረግ ይችላሉ።