በደህንነት ገበያው ውስጥ የንግድ ሥራ አደራጅ፡ ማንነት፣ አይነቶች እና ተግባራት

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2023-12-17 10:17

በሴኪውሪቲ ገበያ ውስጥ ግብይት በአሁኑ ጊዜ ጠቃሚ ነው። እርግጥ ነው፣ ከአንድ በላይ በሆኑ መደበኛ ድርጊቶች የተስተካከለ፣ ደረጃውን የጠበቀ ነው። ሁለቱም ብሄራዊ እና አለምአቀፍ ሰነዶች እዚህ አሉ. ግን በሴኪዩሪቲ ገበያ ውስጥ የንግድ ልውውጥ አደራጅ ማን ነው? ለእነዚህ ሰዎች ምን ዓይነት ሥልጣን ተሰጥቷቸዋል? ሕጎች እንቅስቃሴያቸውን የሚቆጣጠሩት እንዴት ነው? ለእነሱ የሚያስፈልጉት ነገሮች ምንድን ናቸው? እነዚህን እና ሌሎች አስፈላጊ ጥያቄዎችን በዚህ ጽሁፍ እንመረምራለን።

የሃሳቡ ፍሬ ነገር

በሴኪውሪቲ ገበያ ውስጥ የንግድ ልውውጥ አደራጅ ህጋዊ አካል ሲሆን በዚህ አይነት ገበያ ውስጥ በተሳታፊዎች መካከል የሚደረገውን ግብይት በቀጥታ የሚያመቻቹ የተለያዩ አገልግሎቶችን የሚሰጥ ነው።

በእርግጥ እነዚህ ህጋዊ አካላት አንድ አይነት አይደሉም። በሴኩሪቲ ገበያ ውስጥ የሚከተሉት የንግድ አዘጋጆች ዓይነቶች በህጋዊ መንገድ ተለይተዋል፡

• የምንዛሪ ግብይት አዘጋጆች (በዚህም መሰረት ይህ ሚና በቀጥታ የሚካሄደው በልውውጡ ነው)።
• የኦቲሲ አዘጋጆች።

ህግ መግለጽ

ስለ ንግድ አዘጋጆች ምን ይባላልበፌዴራል ሕግ ውስጥ የዋስትና ገበያው? ደንቦች በፌደራል የዋስትና ህግ ውስጥ ይገኛሉ።

እንዲህ ያሉ አዘጋጆች፣ በፌዴራል ሕግ መሠረት፣ በሴኩሪቲ ገበያዎች ውስጥ ሙያዊ ተሳታፊዎች ናቸው፣ ለሲቪል ሕግ ግብይቶች ማጠቃለያ ቀጥተኛ አስተዋፅዖ የሚያበረክቱ አገልግሎቶችን የሚሰጡ፣ ዕቃቸው ዋስትና ነው።

በዚህ የፌዴራል ህግ ውስጥ ከፍተኛው ትኩረት የተሰጠው ለክምችት ልውውጥ መግለጫ እና ባህሪዎች ነው።

የህግ መስፈርቶች

የፌዴራል ህግ "በዋስትና ላይ" ለእንደዚህ ያሉ የንግድ አዘጋጆች መስፈርቶችን ይገልጻል፡

• አደራጁ ግለሰብ እና ህጋዊ አካል ሊሆን ይችላል።
• እንዲህ ያለ ድርጅት በማንኛውም የፍትሐ ብሔር ሕግ ቅጽ ሊፈጠር ይችላል።
• አደራጁ እንቅስቃሴዎቹን ለማደራጀት ማንኛውንም ቴክኖሎጂ መጠቀም ይችላል።
• አደራጁ በሴኩሪቲ ገበያ ውስጥ ካሉ ሙያዊ ተሳታፊዎች ጋር ብቻ ሳይሆን ለእንደዚህ አይነት ግብይቶች ፍላጎት ካላቸው ሰዎች ጋር የንግድ ትብብር መፍጠር ይችላል።
• የጨረታው አዘጋጅ ይህንን የእንቅስቃሴ ቬክተር ከሌሎች የዋስትና ገበያዎች እንቅስቃሴ ጋር ማጣመር ይችላል። ነገር ግን መዝገቡን ከመጠበቅ በስተቀር. ይኸውም እንደ ደላላ፣ ተቀማጭ፣ አከፋፋይ፣ የጽዳት ሥርዓት ሥራ አስኪያጅ፣ ወዘተ… ሆኖ መሥራት አይከለከልም።
• በገጹ ላይ ባሉ የተሳታፊዎች ብዛት ላይ ምንም ገደቦች የሉም።
• የአደራጁ ዝቅተኛው የፍትሃዊነት መጠን በፌደራል ህግ አልተዘጋጀም።
• የአደራጁ አባላት የተለያዩ ተግባራት እና መብቶች ሊኖራቸው ይችላል።

ፈቃድ በማግኘት

ከተጠቀሱት የእንቅስቃሴ ዓይነቶች አንፃር፣ ፈቃድ ካገኙ በኋላ መሰማራት ይጀምራሉ። ራሳቸው አራት አይነት የፈቃድ ሰጭ ሰነዶች አሉ፡- ሁለቱ - ለመለዋወጫ አዘጋጆች፣ ሁለት - ያለማያዢያ ሰነዶች።

የመጀመሪያው የፈቃድ ቡድን የንግድ ልውውጥን የማደራጀት መብት ይሰጣል የግብይቱ ርዕሰ ጉዳይ የመንግስት ዋስትናዎች ናቸው። ሁለተኛው የፈቃድ ቡድን የንግድ ዋስትናዎችን ሽያጭ እና ግዢ የማደራጀት መብት ይሰጣል።

በሩሲያ ፌዴሬሽን ውስጥ ባለው የዋስትና ገበያ ላይ ለንግድ ሥራ አዘጋጆች እንደዚህ ያሉ ፈቃዶች የሚቆዩበት ጊዜ 10 ዓመት ነው። ግን የተለየ ነገር አለ. አዘጋጁ፣ ከዚህ በተጨማሪ፣ በተመሳሳይ ጊዜ በሌላ ዓይነት እንቅስቃሴ ከተሰማራ፣ በእሱ ጉዳይ ላይ ያለው የፈቃድ ጊዜ የሚቆይበት ጊዜ ወደ ሦስት ዓመታት ይቀንሳል።

በአደራጆች የተቀናበሩ ደንቦች

በሩሲያ ፌደሬሽን ውስጥ በሴኪውሪቲ ገበያ ውስጥ የንግድ ሥራ አዘጋጆች እንቅስቃሴዎች በልዩ የፌደራል የዋስትና ኮሚሽን ቁጥጥር ይደረግባቸዋል። በውሳኔዎቹ መሠረት ሕጋዊ አካላት-አደራጆች ጨረታዎችን ለማካሄድ ደንቦችን ዝርዝር ያወጣሉ እና ይመዘግባሉ ። በእርግጥ እነዚህ መመሪያዎች ተጨማሪ አስገዳጅ ናቸው።

እዚህ በአክሲዮን ልውውጥ ላይ የግብይት አደራጅ፣ የዋስትና ገበያው የሚከተሉትን መጠቆም አለበት፡

• የመያዣዎች ዝርዝሮች፣ እሱም በእሱ ሁኔታ የግብይቶች እቃዎች ናቸው።
• ለወደፊት ተጫራቾች የሚያስፈልጉ መስፈርቶች። ለንግዳቸው ስነምግባር ህጎች፣ እንዲሁም ህጎቹን በመጣስ በሻጮች እና ገዥዎች ላይ የሚተገበሩ የእገዳዎች ዝርዝር።
• የገበያ ዋጋ አሰጣጥ ዘዴ።በተሳታፊዎች የዋጋ ማጭበርበርን እውነታ መከላከል ያለባቸው የእርምጃዎች ስብስብ።
• የአደራጁ ተወካዮች በጨረታው ውስጥ ጣልቃ ለመግባት ህጎች እና ሂደቶች። እንዲህ ዓይነቱን ጣልቃገብነት የሚያረጋግጡ ሁኔታዎች ዝርዝር. ሁኔታዎች፣ ግብይቱ ሊቆም የሚችልበት ሁኔታ።
• አደራጁ በአደጋ ጊዜ ሊወስዳቸው መብት ያላቸው እርምጃዎች።
• የግል አቅርቦቶችን በንግድ ተካፋይ፣አቀናባሪ፣ማጽጃ እና ማስቀመጫ አገልግሎቶች ለማስታረቅ የሚረዱ ዘዴዎች።
• በኮንትራቶች ስር ያሉ ግዴታዎችን ለመወጣት የአሰራር ሂደቱ እና ዘዴዎች በገበያ ላይ ተጠሪነቱ ለአደራጁ ተጠናቋል።
• በግብይቱ ተዋዋይ ወገኖች የሚደርስባቸውን ግዴታዎች ባለሟሟላት (ወይም ያልተሟላ፣ አላግባብ መፈፀም) ለሚደርስ ኪሳራ ማካካሻ ህጎች።

የህጋዊ አካል መስፈርቶች

በሴኪዩሪቲ ገበያ ውስጥ የንግድ ልውውጥ አደራጅ ህጋዊ አካል ሆኖ ተግባራቱ ለዋስትና ግዥ እና ሽያጭ ግብይቶችን ማጠቃለያ የሚያመቻች መሆኑን ደርሰንበታል። እነዚህ ሰዎች በክፍታቸው ውስጥ በተጠናቀቁ ግብይቶች ውስጥ ለተሳታፊዎች ህጎችን እንዲያወጡ ተፈቅዶላቸዋል።

ነገር ግን በተመሳሳይ ጊዜ ህጉ በአዘጋጆቹ ላይ የተወሰኑ መስፈርቶችን ይጥላል፡

• የአደራጁ መምሪያ ኃላፊዎች፣ ሥራ አስፈፃሚዎች፣ እንዲሁም የኮሚቴዎች ኃላፊዎች፣ ሠራተኞች የግዴታ የምስክር ወረቀት እንዲወስዱ ይጠበቅባቸዋል። እሷ ብቻ ጨረታ የማደራጀት መብት ትሰጣቸዋለች።
• ከላይ ካሉት ሰራተኞች መካከል የትኛውም የኩባንያው ባለአክሲዮን መሆን የለበትም፣ጨረታ።
• ከአደራጁ ውስጥ የትኛውም ሰራተኛ (እንደ ራሱ) በቦታው ውስጥ በጨረታው ላይ በሚሳተፍ ድርጅት ውስጥ መቀጠር የለበትም።

አሁን የተወሰኑ የአደራጆችን አይነቶችን እንወቅ።

የአክሲዮን ልውውጥ

እንደምታስታውሱት በሴኩሪቲ ገበያ ውስጥ የንግድ ልውውጥ አዘጋጅ ትባላለች። የአክሲዮን ልውውጦች ገቢያቸውን የሚመሰርቱት የተወሰነ በመቶኛ በመቀነስ በስልጣናቸው ስር ባሉ ቦታዎች ላይ ከተጠናቀቁት የግብይቶች መጠን ላይ ነው። እንዲሁም ለንግድ ማደራጀት አገልግሎቶችን ለመክፈል በማለም በተለያዩ አይነት መዋጮዎች፣ ክፍያዎች፣ ክፍያዎች በአንድ መንገድ ወይም በሌላ ግብይት ላይ ከተሳታፊዎች እንዲሰበስቡ በህጋዊ መንገድ ተፈቅዶላቸዋል።

የተለየ የአክሲዮን ልውውጥ ትርፍ ቅጣቶች ነው። የአሁኑን የንግድ ህግጋት፣ የውስጥ ምንዛሪ ቻርተር ድንጋጌዎችን በመጣስ ከተሳታፊዎች ይከሳሉ።

የልውውጡ ዋና ተግባራት

በሴኪዩሪቲ ገበያ ውስጥ የንግድ ልውውጥ አዘጋጆች ዝርዝር ውስጥ፣ የተለያዩ የአክሲዮን ልውውጦች የመጀመሪያ ቦታዎችን ይይዛሉ። በተመሳሳይ ጊዜ፣ እነሱ በሚመሳሰሉ የተለመዱ ተግባራት አንድ ሆነዋል፡

• ግብይት የሚካሄድበትን ጣቢያ ማቅረብ።
• የደህንነቶች ተመጣጣኝ ዋጋን መወሰን።
• የነጻ ጥሬ ገንዘብ ማከማቸት እና ተጨማሪ የንብረት ባለቤትነት መብት እንደገና ማከፋፈል።
• በመያዣ ሽያጭ እና ግዢ ላይ የክፍትነት መርህን ማረጋገጥ።
• በግብይቱ ወለል ላይ የሚነሱ አለመግባባቶችን በፍጥነት ለመፍታት የሚያስችል የስራ ዘዴ መፍጠር፣ለተሳታፊዎች በትንሹ አሉታዊ መዘዞች።
• ልማትየሥነ ምግባር ደንብ፣ ለአባላት ጥሩ የንግድ ሥራ ምግባር መስፈርት።

የልውውጥ መስፈርቶች

የአክሲዮን ልውውጡ ህጎች የሚከተሉትን መስፈርቶች ማክበር አለባቸው፡

• ይህ የመተዳደሪያ ደንብ ለሁሉም ተጫራቾች ተመሳሳይ ሁኔታዎችን ማቅረብ ይኖርበታል። ከዚህም በላይ በክዋኔዎች ትግበራ ውስጥ ለመሳተፍ ማመልከቻዎችን ከማስገባት ጀምሮ. ልውውጦች ይህ ሰነድ ለሦስት ዓመታት መያዙን ማረጋገጥ አለባቸው።
• የጠቅላላው የሽያጭ ኮንትራቶች ማጠቃለያ የሚከናወነው በአደራጁ የንግድ መዋቅር ውስጥ ብቻ ነው።
• የግብይት ደንቦቹ ሻጮች እና የዋስትና ገዢዎች ከተቀማጭ እና/ወይም የመቋቋሚያ ስርዓት ጋር መስተጋብር የሚፈጥሩበትን ዘዴ ያዛሉ። ከዚህም በላይ በዚህ ዐውደ-ጽሑፍ አዘጋጁ ራሱ አስቀድሞ ለተፈጸሙ ኮንትራቶች የመቋቋሚያ ሥርዓት ማቅረብ አለበት. የመምረጥ መብት አለው፡ ይህን ሂደት በራሱ ለማከናወን ወይም ልዩ የማጽዳት፣ የማስቀመጫ ወይም የመቋቋሚያ ተቋማትን በአፈፃፀሙ ላይ ለማሳተፍ።
• የአክሲዮን ገበያው ተጫራቾች ለመምራት የሚያስፈልጉትን የዋስትና መረጃዎችን ይፋ እንዲያደርግ በህጋዊ መንገድ ይጠበቅበታል። በጨረታው ውስጥ ላልተሳተፉ ሰዎች ምድብ እንደዚህ ዓይነት መረጃ የማቅረብ ዘዴዎች እና ሁኔታዎች እንዲሁ መቅረብ አለባቸው።

የኦቲሲ ግብይት

አሁን ወደ ደህንነቶች ገበያ የሽያጭ አደራጆች እንሸጋገር። በአብዛኛው የኦቲሲ መድረኮችለቀጥታ ግብይቶች ብቻ ጥቅም ላይ ይውላሉ. እዚህ አደራጅ እንደ መካከለኛ ሆኖ ይሠራል. ይህ የሁኔታ ሁኔታ ለመጀመሪያው የአክሲዮን ሽያጭ የተለመደ ነው።

በተግባር ብዙም ያልተለመደ ጉዳይ፡ የ OTC ግብይት በአንድ ትልቅ የኢንቨስትመንት ተቋም እና በጥቂት የግል ባለሀብቶች መካከል በሚደረጉ ግብይቶች የተገደበ ነው። የዚህ ቅጽ ሁለተኛ ስም የኢንቨስትመንት መደብር ነው።

እንዲህ ያሉ የኦቲሲ ንግድ አዘጋጆች በአክሲዮን ልውውጦች ላይ የሚመለከቱትን መስፈርቶች ማክበር አለባቸው። ሌላው የተለመደ ባህሪ: ለ OTC አዘጋጆች የገቢ ምንጮች እንደ አክሲዮን ልውውጥ ተመሳሳይ ናቸው. ይህ በንግዱ ወለል ላይ የተደረጉ ግብይቶች መቶኛ፣ የተወሰኑ ቋሚ ክፍያዎች እና እንዲሁም ለተሳታፊዎች የተደነገጉትን ህጎች በመጣስ ቅጣቶች መከልከል ነው።

የኦቲሲ ህጎች

በእንደዚህ ባሉ መድረኮች ላይ የዋስትናዎች ሽያጭ እና ግዢ እንዲሁ ለተወሰኑ ህጎች ተገዢ ነው። በሁለት መርሆች ላይ ተመስርተው በአዘጋጁ በቀጥታ የተጠናቀሩ ናቸው፡

• በዚህ የግብይት ስርዓት ውስጥ የተሳታፊዎች ጥቅሶች ብቻ ጥቅም ላይ ይውላሉ። በተለይም እያንዳንዱ የገበያ ተሳታፊ በዋጋው ላይ በተገለጹት ሁኔታዎች ላይ ብቻ ስምምነት ለማድረግ ወስኗል።
• ህጎቹ በውሎች ላይ መረጃን የሚፈትሹበትን ዘዴ መግለጫ መያዝ አለባቸው፣ይህም በንግዱ ሥርዓቱ ይከናወናል።

በሴኪውሪቲ ገበያ ውስጥ የግብይት አዘጋጆች እንቅስቃሴዎች በተወሰኑ የህግ ድንጋጌዎች የተደነገጉ ናቸው። ለእነሱ የሚያስፈልጉት መስፈርቶች ከእንቅስቃሴው አይነት ይለያያሉ - በመለዋወጫ መስክ እናያለ ማዘዣ መገበያየት። ለጠቅላላው አዘጋጆች አስገዳጅ የሆኑ አጠቃላይ ድንጋጌዎችም አሉ።