ወደፊት - ምንድን ነው? የወደፊት ግብይት እንዴት ይከናወናል?

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2023-12-17 10:17

የሩሲያ ነጋዴዎች በእንቅስቃሴዎቻቸው ውስጥ እንደ የወደፊት ጊዜ ያሉ መሳሪያዎችን መጠቀም ለምደዋል። RTS, MICEX እና ሌሎች የገንዘብ ልውውጦች ይህን ከብዙ የፋይናንስ ግብይቶች ጋር በማያያዝ ይህን ለማድረግ ያስችላሉ. የሚመለከታቸው የግብይት ስልቶች አተገባበር ገፅታዎች ምን ምን ናቸው? የወደፊት ዕጣዎች ምንድን ናቸው እና ነጋዴዎች ገንዘብ እንዲያገኙ እንዴት ይረዷቸዋል?

ወደፊት ምንድ ናቸው

በአጠቃላይ በነጋዴዎች ዘንድ ተቀባይነት ባለው ፍቺ መሠረት የወደፊቱ ጊዜዎች በንብረቱ ላይ የወደፊት ውሎችን ተግባራዊ ለማድረግ የሚያስችል የገንዘብ መሣሪያዎች ናቸው ፣ ይህም በገዥ እና በሻጩ መካከል በዋጋ እና በግብይቱ ውሎች ላይ ስምምነትን ያሳያል። በምላሹ, የዚህ ንብረት ሌሎች ገጽታዎች ለምሳሌ, ብዛት, ቀለም, ድምጽ, ወዘተ የመሳሰሉት በተለየ የስምምነት ዝርዝሮች ላይ ይደራደራሉ. የወደፊት ዕጣዎች በትክክል ሁለንተናዊ የገንዘብ መሣሪያ ናቸው። ከተለያዩ የንግድ ቦታዎች ጋር ሊላመዱ ይችላሉ።

ወደፊት መገኛዎች ናቸው?

አዎ ይህ የእነሱ አይነት ነው። “ተወላጅ” የሚለው ቃል በብዙ ነጋዴዎች ዘንድ “መነጩ የፋይናንሺያል መሣሪያ” ለሚለው ሐረግ ተመሳሳይ ቃል እንደሆነ ይገነዘባል፣ ያም ማለት ከጥንታዊ የግዢ እና ሽያጭ ግብይቶች ጋር የሚጣመር ነው። Derivative and Futures ለሻጩ እና ለገዢው የውሉን ውሎች የሚገልጽ የጽሁፍ ስምምነት ነው።የማንኛውም ተዋጽኦዎች ልዩነት በእውነቱ እሱ ራሱ የሽያጭ እና የግዢ ስምምነት ርዕሰ ጉዳይ ሊሆን ይችላል። ማለትም፣ ከአቅራቢው ወደ ገዢው እውነተኛ የዕቃ ማስተላለፍ ላይኖር ይችላል።

የወደፊት ታሪክ

የወደፊቱን ምንነት በበቂ ሁኔታ ለማጥናት እነዚህ የፋይናንስ መሳሪያዎች እንዴት እንደታዩ፣ ወደ ፋይናንሺያል ስርጭት የመግባታቸው ዋና ታሪካዊ ደረጃዎች ምን ምን እንደሆኑ ማወቅ ጠቃሚ ነው። አንዳንድ ነጋዴዎች በሻጩ እና በገዢው መካከል ያለው የግንኙነት ዘዴ ዛሬ የወደፊቱን ፍቺ የሚስማማው በጥያቄ ውስጥ ያለው መሣሪያ በገበያ ላይ ከመታየቱ ከረጅም ጊዜ በፊት እንደታየ ያምናሉ። በኢኮኖሚክስ ውስጥ ብዙ ጊዜ እንደሚታየው፣ መጀመሪያ አንድ ክስተት ታየ፣ እና እሱን የሚያመለክት ቃል።

ገበያው ፈጠራዎችን ጠየቀ

ከዋነኞቹ የሸቀጥ ዓይነቶች አንዱ ሁልጊዜ እህል ነው። እስከ 19 ኛው መጨረሻ - የ 20 ኛው ክፍለ ዘመን መጀመሪያ ድረስ ስላለው ጊዜ ከተነጋገርን ከዓለም ንግድ ዋና ዋና ነገሮች መካከል አንዱ ነበር. እህሉን ያመረቱት ገበሬዎች በየብስ ወይም በባህር ለደንበኞቻቸው ይልኩ ነበር። ብዙውን ጊዜ በመከር ወቅት በእህል ገበያ ላይ የእቃ አቅርቦት ከመጠን በላይ ነበር - ገበሬዎች በተቻለ ፍጥነት ሰብላቸውን ለመሸጥ ሞክረዋል ። በምላሹ በፀደይ ወቅት የእህል እጥረት ሊኖር ይችላል ፣ ይህም በቀላሉ ለማደግ ጊዜ አልነበረውም ፣ ያልተሸጠው ግን በመከር ወቅት እንኳን ለመበላሸት ጊዜ ነበረው ፣ ምክንያቱም ብዙውን ጊዜ የሚከማችበት ቦታ ስለሌለ። ይህንን አለመመጣጠን ለመፍታት ገበያው በሆነ መንገድ ፈልጎ ነበር። የእህል ገበሬዎችን እና ሌሎች እቃዎችን አቅራቢዎችን የሚፈቅደው የፋይናንሺያል መሳሪያዎች ቃል በዚህ መልኩ ታየየግብርና ዓይነት፣ እህሉ ለመብሰል ጊዜ ከማግኘቱ በፊት ወይም የሚሸጥበት ቦታ ላይ ከመድረሱ በፊትም ቢሆን ከገዢዎች ጋር ውል ለመጨረስ።

ሁለገብ መሳሪያ

እነዚያ ስምምነቶች ወደ ፊት መጠራት ጀመሩ (ከእንግሊዘኛ ወደ ፊት - "ወደ ፊት")። የወደፊት ጊዜ፣ አንድ ሰው ወደፊት ውልን በአክሲዮን ልውውጥ ላይ ካለው የንግድ ልውውጥ ልዩ ሁኔታዎች ጋር ማስማማት ነው ሊባል ይችላል። ኤክስፐርቶች መልካቸውን በንግድ ውስጥ ከተቀመጡት የግብይት መመዘኛዎች ጋር ያዛምዳሉ, ለዚህም ምስጋና ይግባውና የተሸጡ እቃዎች ዓይነት ምንም ቢሆኑም አግባብነት ያላቸው ስምምነቶች ሊጠናቀቁ ይችላሉ. በዚህ ምክንያት የወደፊት ግብይት ወደ ግብይቶች ተዛምቷል እህልና ሌሎች የግብርና ምርቶች የሚሸጡበትና የሚገዙበት ብቻ ሳይሆን ጥሬ ዕቃ፣ ብረታ ብረት፣ አንዳንድ የተዘጋጁ የምግብ ምርቶች፡ ስኳር፣ ቡና ወዘተ. ስለ ሸቀጦች ግንኙነት ታሪክ፣ የገንዘብ ልውውጦች ከመሳሪያው ጋር ተጣጥመው ተነጋገሩ።

ከምርቶች እስከ አክሲዮን ኢንዴክሶች

በወደፊት ንግድ ውስጥ የመጀመሪያው ግብይት በዶው ጆንስ ልውውጥ የተደረገው በተመሳሳይ ስም መረጃ ጠቋሚ ላይ መሆኑን የሚያሳይ ማስረጃ አለ። በውጤቱም ፣ ፋይናንሺዎች የፋይናንስ አደጋዎችን ለመድን በጣም ጥሩ መሣሪያ አግኝተዋል - ልክ እህል አቅራቢዎች በመከር ወቅት እንደሚያደርጉት። በጊዜ ሂደት፣ የወደፊቶቹ ጠቋሚዎች በጣም የተለመዱ ከመሆናቸው የተነሳ የግብይት መጠኖች አንዳንድ ጊዜ ከተለመዱት የንግድ ልውውጦች በልጠዋል።

Forex የወደፊት

አዲሱ የፋይናንሺያል መሳሪያም ወደ ውጭ ምንዛሪ ገበያ ዘልቆ መግባት ጀመረ። የወደፊቱን ጊዜ ለመጠቀም ነጋዴዎች ፍላጎት ካሳዩት ምክንያቶች አንዱ ፣አንዳንድ ባለሙያዎች እንደሚናገሩት በ 1971 በዩናይትድ ስቴትስ ውስጥ "የወርቅ ደረጃ" መወገድ. አዳዲስ ደንቦች ከገቡ በኋላ ወዲያውኑ በዓለም ምንዛሪ ገበያ ላይ ያሉ ጥቅሶች በከፍተኛ ሁኔታ መለዋወጥ ጀመሩ። ነጋዴዎች ገበያው ከፍተኛ የተለዋዋጭ ደረጃ ላይ እንዲያልፈው የሚረዳው የወደፊት ጊዜዎች ዋነኛ መሣሪያ መሆኑን ጠቁመዋል።

ተገቢ የግብይት ዘዴዎች ተዘርግተው ነበር፣ እና በታዋቂነታቸው ፈጣን እድገት ምክንያት፣ ገበያው የሚፈልገው ይህ ነው ብለው ባለሙያዎች ገምተዋል። የዶላር እና የሩብል የወደፊት እጣዎች በበርካታ ምንጮች ላይ እንደተገለጸው ለመጀመሪያ ጊዜ የተጠናቀቀው በሚያዝያ 1998 ነበር። በመጀመሪያው የግብይት ቀን፣ አጠቃላይ የኮንትራቶች መጠን ከ200 ሚሊዮን ሩብል አልፏል።

ወደፊት በሩሲያ

በነገራችን ላይ የሩስያ የልውውጥ ንግድ ታሪክ የተጀመረው በታላቁ ፒተር ዘመን ነው። እና በ 20 ኛው ክፍለ ዘመን መጀመሪያ ላይ አንዳንድ መረጃዎች እንደሚያመለክቱት በሩሲያ ውስጥ 87 የሸቀጦች ልውውጥ ተከናውኗል. ከ1920ዎቹ መጨረሻ እስከ 1991 ድረስ ይህ የንግድ ተቋም በአገራችን አልሰራም። ነገር ግን ሩሲያ ወደ ነፃ ገበያ ከተሸጋገረች በኋላ ለአገሪቱ ኢኮኖሚ ቁልፍ ከሆኑት ውስጥ አንዱ ሆነ።

ከወደፊት ጋር የመጀመሪያ ግብይቶች በሩሲያ ውስጥ መካሄድ የጀመሩት መቼ ነበር? በሴንት ፒተርስበርግ የአክሲዮን ልውውጥ ላይ ለዚህ የፋይናንስ መሣሪያ አጠቃቀም የመጀመሪያዎቹ ቅድመ ሁኔታዎች በ 1996 እንደተመዘገቡ የሚያሳይ ማስረጃ አለ. የመጀመሪያዎቹ የትንታኔ መጣጥፎች መታየት ጀመሩ ፣ በዚህ ጽሑፍ ውስጥ በሩሲያ ንግድ ውስጥ የወደፊት ዕጣዎችን የመጠቀም ተስፋዎች ቀርበው ነበር። እ.ኤ.አ. በ1990ዎቹ በክፍለ ሃገር እና በማዘጋጃ ቤት ቦንዶች ላይ የሚደረጉ ውሎች በዚህ የፋይናንሺያል መሳሪያ በኩል መፈፀም ጀመሩ።

ወደፊት (RTS እና MICEX) አሁን በሁለቱም ዋና ዋና የሩሲያ የአክሲዮን ልውውጦች ላይ ተፈጻሚ ይሆናሉ። የመጀመሪያው በዚህ የፋይናንስ መሣሪያ ለመገበያየት ልዩ ክፍል አለው - FORTS። የወደፊት እና አማራጮች በ FORTS ላይ ይገኛሉ (ሌላ ታዋቂ መንገድ ወደ ኮንትራቶች ለመግባት). በነገራችን ላይ ልዩነታቸውን ማጤን ጠቃሚ ይሆናል።

በወደፊት እና በአማራጮች መካከል ያለው ልዩነት ምንድን ነው

የወደፊቶችን ከአማራጮች ለመለየት ዋናው መስፈርት የቀድሞው ባለቤት የስምምነቱን ውሎች ማሟላት አለበት። በምላሹ, ሁለተኛው የፋይናንስ መሣሪያ ተዋዋይ ወገኖች በውሉ ውስጥ የተገለጹትን ሁኔታዎች እንዳያሟሉ ያስችላቸዋል. ለምሳሌ፣ በተገዙበት ጊዜ ከዋጋው ጋር ሲነጻጸር በዋጋ ወድቀው ከሆነ አክሲዮኖችን አይሸጡ።

የወደፊት ዓይነቶች። ደረጃ

ነገር ግን የወደፊቱን ጥናት እንቀጥል። ዘመናዊ ነጋዴዎች በሁለት ዓይነት ይከፍሏቸዋል. በመጀመሪያ ደረጃ, የወደፊት ዕጣዎች የሚባሉት አሉ. እነሱ ውልን ይወክላሉ, ገዢው ለመግዛት በሚፈጽምበት ጊዜ, እና ሻጩ - በግብይቱ ዝርዝር ውስጥ የተገለጹትን አንዳንድ ንብረቶች መጠን ለመስጠት. በዚህ ሁኔታ, የወደፊቱ ዋጋ በጣም በቅርብ ጊዜ ጨረታ ላይ የተስተካከለው ይሆናል. ውሉ ካለቀ እና ሻጩ ንብረቱን ካልሰጠ ቅጣቶች ሊጠብቀው ይችላል።

መቋቋሚያ

የተረጋጋ የወደፊት እጣዎችም አሉ። ልዩነታቸው ሻጩ እና ገዢው በመካከላቸው የሚስማሙት በንብረቱ ዋጋ መካከል ያለውን ልዩነት በሚሸፍነው መጠን ነው ፣ ስምምነቱ በተፈረመበት እና በሚፈፀምበት ጊዜ ፣ ምንም እንኳን ትክክለኛው መላኪያ ምንም ይሁን ምን።

የወደፊት ዝርዝር መግለጫ መዋቅር

አንድከወደፊት ግብይቶች ዋና ዋና ነገሮች አንዱ መግለጫው ነው። የውሉ መሰረታዊ ውሎች የተስተካከሉበት ምንጭ ነው. ከግምት ውስጥ ያሉ የግብይቶች ዝርዝር መግለጫዎች አወቃቀር ብዙውን ጊዜ እንደሚከተለው ነው-የስምምነቱ ስም ይገለጻል ፣ የተወሰነ ዓይነት - ሰፈራ ወይም ደረጃ ፣ የመሠረቱ ንብረት ዋጋ ፣ ውሎች ፣ እንዲሁም አንዳንድ ግምታዊ መለኪያዎች። ከቁልፎቹ መካከል አንድ ምልክት ወይም ዝቅተኛ የዋጋ ለውጥ ደረጃ መሰየም ይችላል።

እሴቶቹ በተወሰነው ንብረት ላይ ይወሰናሉ። ለስንዴ, ስለ ዋናው የዓለም ልውውጦች ከተነጋገርን, ይህ በቶን ወደ 5 ሳንቲም ነው. የወደፊቱ ኮንትራት መጠን ምን ያህል እንደሆነ ማወቅ, አንድ ነጋዴ ለጠቅላላው የንብረቱ መጠን አጠቃላይ የዋጋ ለውጥን በቀላሉ ማስላት ይችላል. ለምሳሌ፣ ለ200 ቶን ስንዴ ስምምነት ካለ፣ ዝቅተኛው የዋጋ ማስተካከያ $10 እንደሚሆን ማስላት ይችላሉ።

የዘይት የወደፊት

እንዴት ነው የምትነግዱት ብሬንት እና ሌሎች የዘይት መጭዎች? በጣም ቀላል። በዘመናዊ የሸቀጦች ልውውጥ ላይ, የተጠቆመው ዘይት ደረጃ ይሸጣል, እንዲሁም ሁለት ተጨማሪ - ቀላል ጣፋጭ እና WTI. ሌሎች የነዳጅ ደረጃዎች የሚሸጡት ከተገበያዩት ዋጋ ጋር ባለው ቁርኝት ስለሆነ ሁሉም ማርከር ይባላሉ። የጥቁር ወርቅ ኮንትራቶች በሁለት ዋና ዋና ልውውጦች ላይ ይፈጸማሉ - NYMEX ፣ በኒው ዮርክ እና በ ICE ፣ በለንደን። በአሜሪካው ላይ ቀላል ጣፋጭ ዘይት ይገበያል, በእንግሊዘኛ አንድ - ሁለት ሌሎች ደረጃዎች. የጥቁር ወርቅ ግብይት ልዩነታቸው ሌት ተቀን መሆናቸው ነው።

የተለመደ መመሪያ ለየፕላኔቷ ነጋዴዎች የብሬንት ዝርያን ይወዳሉ። ይህ ዘይት የሩሲያ የኡራልስ ዘይትን ጨምሮ ለዓለም ጥቁር የወርቅ ደረጃዎች ጉልህ ክፍል ምልክት ነው። እውነት ነው፣ አንዳንድ ተንታኞች እንደሚሉት፣ ብሬንትን እንደ መለኪያ መያዙ ጠቃሚ የማይመስላቸው ነጋዴዎች መካከል አክቲቪስቶች አሉ። ዋናው ምክንያት የሚመረተው በዋነኝነት በሰሜን ባህር ውስጥ በኖርዌይ ተቀማጭ ገንዘብ ውስጥ ነው። አክሲዮኖቻቸው እየቀነሱ ነው፣ በዚህ ምክንያት አንዳንድ ተንታኞች እንደሚያምኑት የሸቀጦቹ ፈሳሽ እየቀነሰ ነው፣ እና የዘይት ዋጋ እውነተኛ የገበያ አዝማሚያዎችን ላያሳይ ይችላል።

የብሬንት የወደፊት ጊዜዎች በለንደን አይሲ ልውውጥ ምህፃረ ቃል BRN በቀላሉ ሊታወቁ ይችላሉ። የኮንትራቱ ሙሉ ስም ብሬንት ክሩድ ኦይል ይመስላል። ዘይት በየወሩ በውል ቀርቧል። በዚህ መሠረት ግብይቶች በአንድ ወር ጊዜ ውስጥ ሊጠናቀቁ ይችላሉ. ከፍተኛው የኮንትራት ጊዜ 8 ዓመታት ነው. የአጭር ጊዜ የዘይት እጣዎች አሉ እና የረጅም ጊዜም አሉ. የተጓዳኝ ውል ዋጋ 1,000 በርሜል ነው. የ1 ትኬት ዋጋ አንድ ሳንቲም ነው፣ ማለትም፣ በኮንትራቱ ዋጋ ላይ ያለው ዝቅተኛው ለውጥ $10 ነው።

ወደፊት በመጠቀም በዘይት ንግድ እንዴት ማሸነፍ ይቻላል? አንዳንድ የኢኮኖሚክስ ሊቃውንት እንደሚሉት የነዳጅ ዋጋ በዓለም ኢኮኖሚ ሁኔታ ላይ የተመሰረተ ነው። አንድ ሰው በዚህ ርዕስ ላይ ጠንቅቆ የሚያውቅ ከሆነ በዘይት ለመግዛት ወይም ለመሸጥ ውል ለመግባት መሞከር ይችላል በተቀመጠው ዋጋ, በዚህም ረጅም ወይም አጭር ቦታ ይከፍታል, በቅደም ተከተል. እንበልና በበርሚል 80 ዶላር በነዳጅ ዋጋ አንድ ሰው በ 3 ወራት ውስጥ ጥሬ ዕቃው ወደ 120 ዶላር ይደርሳል ብሎ ያስባል. ቢያንስ 1 የግዢ ውል ገብቷል።ጥቁር ወርቅ በ 90 ዶላር በበርሜል ዋጋ. 3 ወር ይመጣል. ዘይትም እንደተጠበቀው በበርሚል ዋጋ ወደ 120 ዶላር ከፍ ብሏል፡ በነጋዴው እጅ 90 ዶላር ይሸጣል።በምንዛሪው ውል መሰረት የሚፈለገው የ40 ዶላር ልዩነት ወዲያው ይሰበሰብለታል።

ወደፊት እና ምንዛሬዎች

ግልጽ ነው፣ አንድ ነጋዴ የነዳጅ የወደፊት ጊዜን ተጠቅሞ ለመገበያየት ከፍተኛ የፋይናንሺያል ኢንቬስትመንት ያስፈልገዋል። ዝቅተኛው የኮንትራት መጠን, ቀደም ብለን እንደገለጽነው, 1 ሺህ በርሜል ነው, ማለትም, የአሁኑን ከወሰድን, ለጥቁር ወርቅ ከፍተኛውን ዋጋ ሳይሆን, ወደ 50 ሺህ ዶላር ኢንቨስት ማድረግ ያስፈልጋል. ይሁን እንጂ አንድ ነጋዴ ለዶላር የወደፊት ጊዜ ውል በመግባት ለምሳሌ በ MICEX ላይ የማግኘት ዕድል አለው. እንደ ልውውጡ ውል, ዝቅተኛው የኮንትራት መጠን $ 1,000 ነው. ምልክት አድርግ - 10 kopecks።

ለምሳሌ አንድ ሰው የአሜሪካን ዶላር አሁን ካለበት 65 ሩብል ወደ 40 እንደሚወርድ ያስባል አንድ ኮንትራት በ50 ዶላር ለመሸጥ ረጅም ቦታ ይከፍታል፣ ዘመኑ 1 ወር ነው። ከአንድ ወር በኋላ, ሩብል በእውነቱ አቀማመጦችን ያጠናክራል - በአንድ የአሜሪካ ዶላር እስከ 40 ክፍሎች. በሌላ በኩል አንድ ሰው በውሉ ዝርዝር ውስጥ የተመለከተውን መጠን በ 50 ዶላር ለመሸጥ እና ከእያንዳንዱ የአሜሪካ ምንዛሪ 10 ሩብል የማግኘት መብት አለው ከምንዛሪ ዋጋ ልዩነት። ነገር ግን ከትምህርቱ ጋር ካልገመተ, የመለዋወጥ ግዴታውን በአንድ ወይም በሌላ መንገድ መወጣት አለበት. ይህ ብዙውን ጊዜ የሚከሰተው የሚፈለገው መጠን ተቀማጭ በግብይት መድረኩ ሒሳብ ላይ በማስቀመጥ ነው።

ተመሳሳይ የገቢ ስልቶች የሚቻሉት የኢንተርፕራይዞችን ድርሻ ሲገበያዩ ነው። ሲመዘን.በገበያው ውስጥ ስላለው የሁኔታዎች ሁኔታ ብቁ ትንታኔ, አንድ ነጋዴ ለወደፊቱ ጥሩ ገቢዎችን ሊቆጥር ይችላል. በዘመናዊ ልውውጦች ላይ መገበያየት በቂ ምቹ, ግልጽ እና በሩሲያ ህግ የተጠበቀ ነው. እንደ አንድ ደንብ, አንድ ነጋዴ በእሱ ላይ ምቹ የሆኑ የትንታኔ መሳሪያዎች አሉት, ለምሳሌ, ለተመረጠው ንብረት የወደፊት ጊዜ ሰንጠረዥ. ተገቢውን የፋይናንሺያል ዘዴን በሩሲያ ገንዘቦች መካከል መጠቀሙ በጣም ተወዳጅ እየሆነ መጥቷል።