የኢንቬስትሜንት ፈንዶች

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2023-12-17 10:17

የነጻ ፈንዶችን ኢንቨስት ማድረግ የሚፈልጉ በጣም ታዋቂ ከሆነው የባንክ ተቀማጭ እስከ የአክሲዮን ገበያ ኢንቨስትመንት ድረስ የፋይናንሺያል መሳሪያዎች ምርጫ አላቸው። በየቀኑ የፋይናንሺያል ገበያዎችን ለመከታተል ምንም ጊዜ ወይም እድል ከሌለ, በረጅም ጊዜ ውስጥ ኢንቬስት ማድረግን ግምት ውስጥ ማስገባት አለብዎት. በተናጥል ገበያውን መተንተን እና አክሲዮኖችን በደላላ መግዛት፣ የጋራ ፈንድ ማግኘት ወይም የመረጃ ጠቋሚ ፈንድ መግዛት ትችላለህ።

ፍቺ

የኢንዴክስ ኢንቬስትመንት ፈንድ (ETF) የማንኛውንም ኢንዴክስ መሰረት የሆኑ የዋስትናዎች ፖርትፎሊዮ ነው። የአክሲዮን ኢንዴክሶች ከ "ሰማያዊ ቺፕስ" ዋስትናዎች ዋጋ የተፈጠሩ አንጻራዊ አመልካቾች ናቸው, ማለትም በሀገሪቱ ውስጥ በጣም የበለጸጉ ኩባንያዎች. በአገር ውስጥ ገበያ ያለውን የኢኮኖሚ ሁኔታ ያሳያሉ. እንደነዚህ ያሉት ጠቋሚዎች በሁሉም አገሮች ውስጥ ይገኛሉ. በአሜሪካ ውስጥ S&P 500 ነው፣ በጀርመን ውስጥ DAX ነው፣ እና በሩሲያ ውስጥ RTS እና MMBV ነው።

የመረጃ ጠቋሚ ገንዘቦች የስር ኢንዴክስን መዋቅር ይከተላሉ። አትየአንድ የተወሰነ ሀገር፣ ክልል፣ ዋጋ፣ ወይም ተመሳሳይ እቃዎችን በሚያመርቱ ኩባንያዎች የተከፋፈሉ አክሲዮኖችን ያጠቃልላል። በእነሱ ውስጥ የተካተቱት አክሲዮኖች በቀን ውስጥ ሊገዙ እና ሊሸጡ ይችላሉ. የአስተዳዳሪው ኮሚሽን ከንብረቱ ዋጋ 0.5% ነው። ይህ ከጋራ ፈንዶች ይልቅ የኢትኤፍ ዋና ጥቅም ነው።

የMICEX መረጃ ጠቋሚ የ45 ትልልቅ ኩባንያዎችን ድርሻ ያካትታል። የእያንዳንዳቸው ድርሻ ከካፒታላይዜሽን ጋር በተመጣጣኝ መጠን ይወሰናል, ነገር ግን ከ 15% በላይ መሆን አይችልም. በትልልቅ ኩባንያዎች ውስጥ የሰው ጉልበት ከፍተኛ ድርሻ ተከማችቷል. የአክሲዮኖችን ዋጋ ይመሰርታል። የአንድ አክሲዮን አማካይ ገቢ የዋጋ ግሽበትን በ5 በመቶ ብልጫ አለው። በዚህ ዳራ ውስጥ, ግምታዊ ዘዴዎች የበለጠ ውጤታማ ናቸው. ነገር ግን ውሎ አድሮ፣ ከወለድ ካፒታላይዜሽን አንፃር፣ ትንሽ ገቢ ጥሩ የፋይናንስ ውጤት እንድታገኝ ያስችልሃል።

ስታቲስቲክስ

የመጀመሪያው ቲፕ 35 የተባለው ኢቲኤፍ በቶሮንቶ ስቶክ ገበያ በ1990 ተዘርዝሯል።እ.ኤ.አ. በ1993 በአሜሪካ SPDR S&P 500 ተከተለው፣ በመጀመሪያ ስፓይ እና NASDAQ-100። በ 2000 ዎቹ ውስጥ, የኢንቨስትመንት ገበያ በፍጥነት እያደገ ነው. ዛሬ 4724 የኢንቨስትመንት ፈንድ አለ። ጠቅላላ ንብረታቸው 2.867 ትሪሊዮን ዶላር ሲሆን ከዚህ ውስጥ 127 ቢሊዮን ዶላር በ S&P 500 ውስጥ ብቻ ይገኛል።የኢንዴክስ ፈንዶች ለመጀመሪያ ጊዜ በሩሲያ ውስጥ በ2013 ታየ። ከዚያም በሞስኮ ልውውጥ ላይ FinEx የተባለ ኢኤፍኤፍ ተመዝግቧል. በሩሲያ ፌደሬሽን ውስጥ የኢቲኤፍ ስርጭት በፌዴራል ህግ "በ RZB" ቁጥጥር ይደረግበታል. በ ETF የንግድ ልውውጥ መጠን ውስጥ ንቁ ዕድገት በ 2013 ጀምሯል. ባለሀብቶች ገንዘቦችን ከጋራ ፈንዶች ወደ ኢኤፍኤፍ በማዛወራቸው፣ አመታዊ የንግድ ልውውጥ መጠንከ2 ትሪሊዮን ዶላር አልፏል፣ 27%.

ETF VS የጋራ ፈንድ

የኢንዴክስ ፍትሃዊነት ፈንድ በብዙ መንገዶች ከጋራ ፈንድ ጋር ተመሳሳይ ነው፡

• የፕሮፌሽናል አስተዳደር (የጋራ ፈንዱ የሚተዳደረው በአስተዳዳሪው ነው፣ እና ኢቲኤፍ ኢንቨስት የሚያደርገው ኩባንያ ነው።)
• የመግቢያ ዝቅተኛ "ገደብ" (በኢኤፍኤፍ ውስጥ ዝቅተኛው መዋጮ በአንድ አክሲዮን ዋጋ የተገደበ ነው፣ በጋራ ፈንድ ውስጥ - ዝቅተኛው መጠን በሻጩ ወኪል ነው የተቀመጠው)።
• ንብረት ማባዛት።

ETFs ከጋራ ፈንዶች በሚከተሉት መንገዶች ይለያያሉ፡

• ከፍተኛ ፈሳሽነት። ETF ቀኑን ሙሉ ሊሸጥ እና ሊገዛ ይችላል።
• የጋራ ፈንድ አሃድ ዋጋ በቀኑ መጨረሻ የሚሰላው በተጣራ ንብረቶች ዋጋ ላይ ነው። የኢትኤፍ ዋጋ በየሰከንዱ ይቀየራል።
• የጋራ ፈንድ አክሲዮኖች በዱቤ ገንዘብ ሊገዙ አይችሉም። ETFs ጥቅም ላይ ሊውል ይችላል።
• የጋራ ፈንድ መገበያየት የሚቻለው በአንድ ሀገር ውስጥ ብቻ ሲሆን አክሲዮኖች ግን በማንኛውም ልውውጥ ሊገበያዩ ይችላሉ።
• በጋራ ፈንድ ላይ ከኢኤፍኤፍ በተለየ መልኩ ኮሚሽኖች ሊቀርቡ ይችላሉ።

የገበያ መዋቅር

የኢንዴክስ ፈንድ ገበያ በአንደኛ ደረጃ (ጉዳይ እና የአክሲዮን መቤዠት) እና ሁለተኛ (የአክሲዮን ዝውውር) ተከፍሏል። የተፈቀደላቸው ተሳታፊዎች ብቻ ወደ ዋናው ገበያ መድረስ ይችላሉ። የአክሲዮን ጉዳይን ይጀምራሉ, ማለትም, ጥሬ ገንዘብን በአክሲዮኖች ይለውጣሉ, እና የተገላቢጦሽ ሂደቱን ያከናውናሉ - ጉዳዩን ይዋጃሉ. አክሲዮኖቹ በ 50,000 አክሲዮኖች ውስጥ ተወስደዋል. ቀድሞውኑ በሁለተኛው ገበያ ህጋዊ አካላት እና ግለሰቦች የዋስትና ግዢ እና ሽያጭ ግብይቶችን ያካሂዳሉ።

የህጋዊ መዋቅር

በአሜሪካ ውስጥ የኢንዴክስ ፈንዶች በ1940 ህግ ነው የሚቆጣጠሩትየጋራ ፈንዶችን ይክፈቱ. ምንም እንኳን ETF አንዳንድ የጋራ ፈንድ ተግባራትን ባያከናውንም. አንዳንድ ጊዜ በኢንቨስትመንት እምነት መልክ ይፈጠራሉ ከዚያም በSEC ይመዘገባሉ::

የአውሮፓ ገንዘቦች እ.ኤ.አ. በ2009 በፀደቀው የUCITS መመሪያ መሰረት ይሰራሉ። ባህሪያቸው፡ ለሁሉም ባለሀብቶች ግልጽነት፣ ጥብቅ የንብረት ቁጥጥር እና የመረጃ ይፋ የማውጣት ሂደቶች። በተመሳሳይ ጊዜ፣ በሉክሰምበርግ ወይም አየርላንድ የተቋቋመ ፈንድ በመላው አውሮፓ ህብረት ሊሰራጭ ይችላል።

የአሰራር ባህሪዎች

ኢኤፍኤዎች እንዴት እንደሚሠሩ ጠለቅ ብለን እንመርምር። በመጀመሪያ, ኩባንያው ከባለሀብቱ የተቀበለውን ሁሉንም ገንዘቦች በንብረት ላይ ብዙ ጊዜ አያፈስስም. ብዙውን ጊዜ, ከተሰበሰበው ገንዘብ ውስጥ ከ5-10% የሚሆነው መረጃ ጠቋሚውን ለሚደግሙ ንብረቶች የወደፊት ጊዜዎችን ለመግዛት ይጠቅማል. የቀረውን 90% ኩባንያው በራሱ ውሳኔ ሊያስወግደው ይችላል። ነገር ግን ቃል የተገባለትን የትርፋማነት ደረጃ ግምት ውስጥ በማስገባት ኢንቨስትመንቱን በፍላጎት የመመለስ ግዴታ አለባት። ማለትም፣ ETF ገንዘቡን አይጠቀምም።

በሁለተኛ ደረጃ፣ አብዛኛው ገንዘቦች የማዕከላዊ ባንክ ባለቤትነት የላቸውም። የመረጃ ጠቋሚውን ባህሪ ያዋህዳሉ. ለዚህም በጥሬ ገንዘብ ልውውጥ ላይ ከባንኩ ጋር ስምምነት ይደመደማል. የብድር ተቋሙ የመረጃ ጠቋሚውን ትርፋማነት ለማረጋገጥ ያካሂዳል, ለዚህም ከፈንዱ ንብረቶች ትርፍ ያገኛል. 90% ገንዘቦች በእንደዚህ ዓይነት ምናባዊ ፖርትፎሊዮ ውስጥ ኢንቨስት የተደረጉ ናቸው። መረጃ ጠቋሚው ከማዕከላዊ ባንክ ፖርትፎሊዮ የበለጠ ገቢ ካመጣ ገንዘቡ ከባንኩ ካሳ ይቀበላል። በተቃራኒው ሁኔታ, እሱ ራሱ ልዩነቱን ለባንክ ይከፍላል.

የባንክ አደጋዎች

አደጋው የኢንዴክስ ፈንዶች ሊያፈነግጡ አለመቻላቸው ነው።ኢንዴክስ በመረጃ ጠቋሚው ውስጥ የተካተቱትን ሁሉንም አክሲዮኖች መግዛት በጣም ውድ ነው. እያንዳንዱ ሥራ አስኪያጅ የራሱን ፖርትፎሊዮ ለመፍጠር ይሞክራል እና ሁልጊዜ ለማዕከላዊ ባንክ በቂ ምትክ አያደርግም። ሁሉም ኩባንያዎች በአክሲዮን ላይ መዋዕለ ንዋያቸውን ማፍሰስ እንዳልቻሉ ቀደም ሲል ተነግሯል። አንዳንዶች ኢንዴክስን በባንክ ተቀማጭ ያዋህዳሉ። እንደነዚህ ያሉት ኢንቨስትመንቶች በአወቃቀሩ ከዱቤ ተዋጽኦዎች ጋር ተመሳሳይ ናቸው። የተደበቁ ስጋቶችንም ይይዛሉ። ባንኩ ቢከስር 10% መያዣው ወዲያውኑ ይጠፋል። የተቀረው ባለሀብት በግምጃ ቤት ሂሳቦች መቀበል ይችላል።

የእትም ዋጋ

ይህም ነው። RTSን የሚመስል ETF ለመፍጠር፣የወደፊት የወደፊት ጊዜ ውልን ጠቋሚ መግዛት አለቦት። የጋራ መረጃ ጠቋሚ ፈንዶች ከሚባዙት ንብረቶች ርካሽ ናቸው። ንብረት ከገዛህ 3,000 ዶላር መክፈል አለብህ፣ እና የወደፊት ጊዜ ከገዛህ 300 ዶላር መክፈል አለብህ። የተቀረው ገንዘብ ተቀማጭ ላይ ሊቀመጥ ይችላል።

የወደፊቶቹ ጊዜው ያበቃል። ለምሳሌ, ለ RTS ሶስት ወር ነው. ማለትም በዓመት 4 ጊዜ, ቦታውን ማስተላለፍ ያስፈልግዎታል - አንዱን የወደፊት ወደ ሌላ ይለውጡ. ኢንዴክስ ፈንዶች ያለ ባለሀብቱ ተሳትፎ ይህንን ተግባር ያከናውናሉ. አንድ ግብይት ለመፈጸም, ልውውጡ 2 ሩብልስ ያስከፍላል. ፈንዱ የወደፊቱን መግዛት እና መሸጥ አለበት። ያም ማለት ኮሚሽኑ 4 p ይሆናል. ወይም 0.044% የኢንቨስትመንት. ለዓመቱ 0.17% መክፈል አለብዎት. ፈሳሽ ንብረቶች ብቻ መተላለፍ አለባቸው. እና እያንዳንዱ መረጃ ጠቋሚ የወደፊት ጊዜ የለውም. ያም ማለት, ቦታን ለመድገም, ብዙ ኮንትራቶችን በአንድ ጊዜ መግዛት ወይም በበርካታ ልውውጦች ላይ ዋስትናዎችን መግዛት ያስፈልግዎታል. ይህ ወጪዎችን ይጨምራል።

የባለቤቱ መለያ ቀሪ ሒሳብበዋጋ ተለዋዋጭነት ላይ በመመስረት የወደፊቱ ጊዜ በየቀኑ ይለወጣል። መያዣውን ከተቀመጠው ደረጃ በታች መቀነስ ባለሀብቱ የጎደለውን ገንዘብ ማስገባት ይኖርበታል፣ ይህ ካልሆነ ግን ቦታው በኪሳራ በግዳጅ ይዘጋል።

የኢንዴክስ ፈንድ ስትራቴጂ የተለያዩ የኮንትራት ማብቂያ ቀኖችን ማካተት አለበት። ከዋጋ ንረት ዳራ አንጻር አዲሱ ውል የበለጠ ያስከፍላል።

የኢንቨስትመንት ስጋቶች

በገንዘቡ "ትክክለኛ" ምስረታ አንድ ሰው በመረጃ ጠቋሚው ውስጥ የተካተቱትን መሳሪያዎች ብቻ እና በመረጃ ጠቋሚው ውስጥ ባለው ሬሾ ውስጥ መግዛት አለበት። ችግር አንድ. ሥራ አስኪያጁ በሚቀጥሉት 2 ዓመታት ውስጥ ያድጋሉ ተብለው የማይጠበቁ ኩባንያዎችን አክሲዮኖች መግዛት አለባቸው, ምክንያቱም በመረጃ ጠቋሚው ውስጥ ይገኛሉ. ሁለተኛው ችግር. አንድ ኩባንያ ማደግ ከጀመረ እና በገበያው ውስጥ አወንታዊ ለውጦችን ካሳየ ሥራ አስኪያጁ በመረጃ ጠቋሚው ውስጥ ካለው ድርሻ በላይ የዚህን ኩባንያ አክሲዮኖች መግዛት አይችልም። ከዚህም በላይ የዋስትና ሰነዶች በዋጋ ሲጨምሩ እና የኩባንያው በመረጃ ጠቋሚው ውስጥ ያለው ድርሻ ከከፍተኛው እሴት ሲበልጥ፣ አስተዳዳሪው እነዚህን ዋስትናዎች መሸጥ ይኖርበታል።

የቦንድ መረጃ ጠቋሚ ፈንዱ ከቁጥጥር ውጭ ነው። ለሌሎች የፋይናንስ ተቋማት የገበያ መገኘትን እና ኪሳራዎችን የሚገድብ የአደጋ አስተዳደር ዘዴ ይተገበራል። በመረጃ ጠቋሚ ፈንድ ውስጥ፣ መረጃ ጠቋሚው ሲቀንስ ገንዘቡ ሲቀንስ ይመለከታሉ።

ፈንድ እንዴት እንደሚመረጥ

በመጀመሪያ ባለሀብቱ በየትኛው የተለየ ኢንዴክስ እንደሚሰጥ መወሰን አለበት። ይህንን ለመቋቋም ብቃት ያለው ቴክኒካል እና መሠረታዊ ትንተና ከሌለየሚለው ጥያቄ አስቸጋሪ ይሆናል. የኢንዴክስ ፈንዶች ከአክሲዮኖች፣ ቦንዶች፣ ሸቀጦች እና እንዲያውም ከሪል እስቴት ጋር ይሰራሉ። የዩኤስ ፓወር ሼርስ ዲቢ ፈንድ ዶላርን ከዩሮ፣ yen፣ ፓውንድ፣ ክሮን እና ፍራንክ ጋር ይከታተላል። በተቀበለው መረጃ ላይ በመመስረት, USDX ኢንዴክስ ይመሰረታል. የዩናይትድ ስቴትስ የሸቀጦች መረጃ ጠቋሚ የወደፊቱን የሸቀጦች ሁኔታ ይከታተላል፣ የ iShares Global Real Estate ደግሞ የኮሄን እና ስቴርስ ግሎባል ሪልቲ ኢንዴክስን ይደግማል። ለጀማሪ ባለሀብት ታዋቂውን S&P 500 ወይም MICEX ኢንዴክሶችን ቢያውቅ ይሻላል። በእነሱ ላይ መረጃ መሰብሰብ ቀላል ነው እና ስታቲስቲክስን ማወዳደር ቀላል ነው።

ፈንድ በሚመርጡበት ጊዜ ለሁለት መስፈርቶች ትኩረት መስጠት አለብዎት-የኮሚሽኑ መጠን እና ከመረጃ ጠቋሚው ጋር መጣጣምን። ፈንዱ በሰፋ መጠን በፍጥነት የመክሰር ዕድሉ ይቀንሳል። ስለ ሩሲያ ገንዘቦች እና የጋራ ገንዘቦች አጠቃላይ መረጃ በብሔራዊ ሊግ ማኔጅመንት ድርጣቢያ ላይ ቀርቧል ። ምንም እንኳን ሁሉም መሰረቶች በስራቸው ውጤት ላይ በመደበኛነት ሪፖርት እንዲያደርጉ በህግ ቢገደዱም ፣ የተለየ ድርጅት ከመረጡ በኋላ ፣ አሁንም በፋውንዴሽኑ ድህረ ገጽ ላይ የሂሳብ መግለጫዎችን መፈተሽ ተገቢ ነው ።

እንዲሁም ለዝቅተኛው ተቀማጭ ገንዘብ ትኩረት መስጠት አስፈላጊ ነው። ለ 5,000 ሬብሎች የ "VTB - MICEX ኢንዴክስ" አባል መሆን ይችላሉ, እና "BCS - MICEX" - ለ 50,000 ሩብልስ. የሩሲያ ገንዘቦች ከዩኤስ ፈንዶች ከፍ ያለ ክፍያ ያስከፍላሉ። የደመወዙ መጠን የገንዘቡን ኮሚሽን፣ ተቀማጭ ገንዘብ፣ ኦዲተር፣ ሬጅስትራርን፣ ገምጋሚውን እና እነዚያን ወጪዎች ለመመለስ የሚገደዱ ወጪዎችን ያጠቃልላል። የእነሱ ከፍተኛ መጠን በራሱ በውሉ ውስጥ ተገልጿል. ለምሳሌ, በ VTB ውስጥ 3.7% ነው. የሁሉንም መረጃ ዝርዝር ትንተና በኋላ ብቻ ኢንቬስት ለማድረግ ውሳኔ መስጠት አለበትፈንዶች።