የጋራ ኢንቨስትመንቶች፡ ጽንሰ-ሀሳብ፣ አይነቶች እና ቅጾች፣ ጥቅሞች እና ጉዳቶች

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2023-12-17 10:17

የጋራ ኢንቨስትመንት - አነስተኛ ባለሀብቶች በስቶክ ገበያ፣ በሪል እስቴት ገበያ፣ በከበሩ ማዕድናት እና ሌሎች ላይ ኢንቨስት እንዲያደርጉ የሚያስችል፣ ገንዘባቸውን በማፍሰስ ትርፍ የሚያገኙ የመተማመን አስተዳደር አይነት። ይህ የባለሀብቶች የጋራ ካፒታል መዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ ሲሆን ይህም ገቢ ለማግኘት የሚያስችል ሲሆን ካፒታላቸውን በከፍተኛ ሁኔታ ይጨምራል።

የኢንቨስትመንት ገበያ

የዳበረ የአክሲዮን ገበያ ባለባቸው ግዛቶች (የአውሮፓ አገሮች፣ ታላቋ ብሪታኒያ፣ ዩኤስኤ) የጋራ ኢንቨስትመንት ጽንሰ-ሀሳብ ለሁሉም ሰው ማለት ይቻላል ማለት ይቻላል፣ ምክንያቱም መላው ህዝብ ማለት ይቻላል ካፒታል ለመጨመር በዚህ መሳሪያ ላይ መዋዕለ ንዋይ አፍስሷል። የኢንሹራንስ ኩባንያዎች እና የጡረታ ፈንድ የተከማቸ ምርቶች በተለይ ታዋቂ ናቸው።

የጋራ ኢንቬስትመንት ክፍል ለትንንሽ ባለሀብቶች በፋይናንሺያል ገበያዎች ላይ ከተዋለ ግዙፍ ካፒታል ገቢ በቀላሉ እንዲያገኙ ያደርጋል፣ሐቀኝነት ከሌላቸው ኩባንያዎች ይጠብቃቸዋል፣በተጨማሪም ወደ ምርት የሚገባውን የኢንቨስትመንት ፍሰት ያረጋግጣል።አገሮች።

የሩሲያ የኢንቨስትመንት ገበያ የፋይናንሺያል መሳሪያዎች በአብዛኛው ከግል ባለሀብቶች አቅም በላይ ናቸው ምክንያቱም ከፍተኛ የመግቢያ ዋጋ ገደብ, የኢንቬስትሜንት ገበያ መርሆዎችን የመረዳት አስፈላጊነት እና ኩባንያዎችን እና አማላጆችን ለመጫን ፈቃደኛ ባለመሆናቸው ምክንያት ሰፊ ነው. እራሳቸው አላስፈላጊ በሆነ ሥራ አነስተኛ መጠን ካላቸው ኢንቨስተሮች ጋር. የስቴት ዕዳ ግዴታዎች በዋስትና መልክ ገበያው ከትንንሽ ባለሀብቶች ገንዘብ ጋር አብሮ ለመስራት የተስማማ አይደለም፣ እና አንዳንድ የመንግስት ዋስትናዎች ክፍል በመጀመሪያ በህዝቡ ለመዋዕለ ንዋይ የታሰቡ አልነበሩም።

የጋራ ኢንቨስትመንት በኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ ውስጥ የተለያዩ (ልዩነት) ዋስትናዎችን የሚያቀርብ ተስማሚ የፋይናንሺያል መሳሪያ ሲሆን ይህም የኢንቨስትመንት ስጋትን በእጅጉ ይቀንሳል። ራስን ኢንቬስት ማድረግ ከተፈሰሰው ገንዘብ ጋር ሙሉ በሙሉ ለመስራት የገበያውን ትክክለኛ እውቀት ይጠይቃል። የበርካታ ትናንሽ ባለሀብቶች አስተዋፅኦ እንኳን በኢንቨስትመንት ውድድር ወይም በትልቅ ደላላ ኩባንያ ውስጥ አነስተኛውን ዕጣ ለመግዛት በቂ አይሆንም. ነገር ግን በሺዎች የሚቆጠሩ ትናንሽ ባለሀብቶች ፈንድ በኢንቨስትመንት ገበያ ውስጥ እንደ ገዥ ወይም ሻጭ ሆኖ ሊያገለግል የሚችል አስደናቂ የኢንቨስትመንት ኃይል አላቸው።

የመከሰት ታሪክ

የጥንቷ ግብፅ ቀደም ሲል የጋራ ኢንቨስትመንት መሰረት የሆነ የመተማመን ግንኙነት ነበራት። በመተማመን እና በአሳዳጊ ግንኙነት መሰረት የግብፅ ፈርዖኖች እና ወራሾቻቸው ሰፊ ሀብት እና ንብረት ይተዳደሩ ነበር. ጠባቂዎችአብዛኛውን ጊዜ ለርዕሰ መስተዳድሩ፣ ለካህናቱ ቅርብ የሆኑ የዘውግ ተወካዮች ይናገራሉ። የተገኙ ታሪካዊ ግኝቶች እንደሚያመለክቱት በእነዚያ ቀናት በዘር የሚተላለፍ ንብረት ፣ኑዛዜዎች እና ለአካለ መጠን ያልደረሱ የንጉሣውያን ሰዎች ጠባቂነት ትዕዛዞች ነበሩ።

መካከለኛው ዘመን ለክሩሴድ ምስጋና ይግባውና በመተማመን ላይ የተመሰረተ ግንኙነት እንዲጎለብት አስተዋጽኦ አድርጓል። በመጀመሪያ የንብረቱ ባለቤቶች በዘመቻው ውስጥ በሚሳተፉበት ጊዜ ውስጥ በአንድ ታማኝ ሰው ጥበቃ እና አስተዳደር ስር ቤተመቅሎቻቸውን ከቤተሰቡ ጋር አስተላልፈዋል። ስለ መመለሱ እርግጠኛ አለመሆኑ በራሱ ምትክ የገቢ ተቀባይ መብቶችን ለማስተላለፍ የረጅም ጊዜ እርምጃዎችን እንዲወስድ አስገደደው - ወደ ወራሽ ፣ የትዳር ጓደኛ። ቀስ በቀስ ይህ አሰራር ከማንኛውም ንብረት ጋር በተያያዘ ጥቅም ላይ መዋል ጀመረ።

በመጀመሪያ በህጋዊ መንገድ የተመሰረተ የኢንቨስትመንት ፈንድ በቤልጂየም በ1822፣ በኋላ በስዊዘርላንድ በ1849፣ ከዚያም በፈረንሳይ በ1852 ታየ። በዩናይትድ ስቴትስ የተረጋጋ የኢንቨስትመንት ፈንድ ማዳበር የጀመረው ከሁለተኛው የዓለም ጦርነት በኋላ ሲሆን ይህም የባንኮችን የኢንቨስትመንት እንቅስቃሴ በቁም ነገር በማደናቀፍ ከሌሎች የፋይናንስ ተቋማት ጋር መወዳደር ጀመረ።

የጋራ ኢንቨስትመንት ጥቅሞች

• የኢንቨስትመንት ፈንድ የሚተዳደረው በሙያተኞች፣በብቃትና ልምድ ባላቸው፣የመስራት አስፈላጊ ክህሎት ያለው ሲሆን ይህም ከትላልቅ ኢንቨስትመንቶች ጋር ለመስራት አስፈላጊ ነው። ገንዘቦች ነጠላ ትናንሽ ባለሀብቶችን የሚያሸንፉበት ይህ ነው።
• ትልቅ የአነስተኛ ኢንቨስትመንቶችን ማስተዳደር ከፍተኛ ቁጠባን ያመጣልየክዋኔዎች ልኬት. በውጤቱም፣ ባለሀብቶች በጋራ ኢንቨስትመንት ፈንድ ላይ ኢንቨስት በማድረግ ሌላ ጥቅማጥቅሞችን ለማግኘት ለአስተዳደር ክፍያ አይከፍሉም።
• በአክስዮን ገበያ ላይ አነስተኛ ቁጥር ያላቸውን አክሲዮኖች ሲገዙ አንድ ትንሽ ባለሀብት ስጋትን ለመቀነስ የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮውን ማባዛት (ማባዛት) በሚያስደንቅ ሁኔታ ከባድ እና ውድ ይሆናል።
• የጋራ ኢንቨስትመንቶች እንቅስቃሴ በሕግ ቁጥጥር የሚደረግላቸው እና የባለሀብቶችን ጥቅም በሚያስከብር መልኩ የሚተዳደሩ ናቸው።

የጋራ ኢንቨስትመንት ጉዳቶች

በጋራ ኢንቨስትመንቶች ላይ ኢንቨስት የማድረግ አደጋ በተግባር ወደ ዜሮ ቀንሷል በሩሲያ ፌዴሬሽን ማዕከላዊ ባንክ ቁጥጥር እና ቁጥጥር። ግን አሁንም ፣ የገንዘብ የጋራ ኢንቨስትመንት እድሎችን በሚመለከቱበት ጊዜ ፣ ይህ የተለመደ የፋይናንስ መሳሪያ አንድ ጉልህ ኪሳራ ግምት ውስጥ ማስገባት ተገቢ ነው። የጋራ ኢንቨስትመንት ጉዳቱ በገቢያው ውስጥ ከፍተኛ መዋዠቅ (ተለዋዋጭነት) በሚፈጠርበት ጊዜ ቅልጥፍና ማነስ ላይ ነው። አንድ ትልቅ የገንዘብ ቦርሳ ኮርሱን በጣም በዝግታ ይለውጣል፣ ስለዚህ የዋጋ ቅናሽ በሚከሰትበት ጊዜ ይጠፋል። ግን የጋራ ኢንቨስትመንት ገበያ ጉዳዮች በጣም ወግ አጥባቂ መሳሪያዎች ላይ ኢንቨስት እንደሚያደርጉ ከግምት ውስጥ የምናስገባ ከሆነ ይህ ጉድለት ወሳኝ ሚና አይጫወትም።

የጋራ ኢንቨስትመንት አይነቶች

በኢንቨስትመንት ገበያ ውስጥ የጋራ ኢንቨስትመንቶች በሩሲያ ውስጥ በኢንሹራንስ ኩባንያዎች፣ የመንግስት ያልሆኑ የጡረታ ፈንድ (NPFs)፣ የጋራ ፈንድ (UIFs) እና አጠቃላይ የባንክ አስተዳደር ፈንድ (OFBU) ይወከላሉ።

ከተጨማሪየኢንሹራንስ ኩባንያዎች ኢንቨስት የተደረገባቸው ፈንድ ላይ ትንሽ ትርፍ ለመክፈል ብቻ ሳይሆን - የተለያዩ የኢንሹራንስ አገልግሎቶችን ይሰጣሉ። እንዲሁም የጡረታ ፈንድ, የጡረተኞች የጋራ ኢንቨስትመንቶችን በብቃት ከማስተዳደር በተጨማሪ የህይወት ዘመን ጡረታ ክፍያ ዋስትና ይሰጣል. እነዚህ በNPFs እና በኢንሹራንስ ኩባንያዎች መካከል ከጋራ ፈንድ እና ከOFBUs መካከል ጉልህ ልዩነቶች ናቸው፣የፋይናንሺያል አስተዳዳሪዎች ምንም አይነት ሌላ አገልግሎት ሳይሰጡ በገንዘብ አያያዝ ላይ ብቻ በተሰማሩበት።

የጋራ የኢንቨስትመንት አካላት

የሚከተሉት ተወካዮች የጋራ ኢንቨስትመንት ገበያ ርዕሰ ጉዳዮች ናቸው፡

1. ባለአክሲዮኖች - በጠቅላላ ኢንቨስትመንት "ቦርሳ" ውስጥ ድርሻ የገዙ የአክሲዮን ባለቤቶች; ባለአክሲዮኖች ባለአክሲዮኖች ናቸው።
2. ፈንዱ የኢንቨስትመንት ገንዘብ ቦርሳ ነው።
3. የመምሪያው መስራቾች የኢንቨስትመንት ፈንድ ባለቤቶች ናቸው።
4. የጋራ ኢንቨስትመንት አስተዳደር ኩባንያ ሙያዊ የፋይናንስ አስተዳዳሪዎችን የሚቀጥር ህጋዊ ኩባንያ ነው።
5. ተቀማጭ - የዋስትና የምስክር ወረቀቶች ማስቀመጫ።
6. ሬጅስትራር - መዝገቦችን ይይዛል።
7. ኦዲተር - የሰነዶች ክለሳ፣ ሂደት።
8. ገለልተኛ ገምጋሚ - የንብረቶች የገበያ ዋጋን ይወስናል።
9. ተቆጣጣሪ ባለስልጣናት - የአካል ብቃት እንቅስቃሴ ቁጥጥር።

የጋራ ኢንቨስትመንት ነገሮች

የጋራ ኢንቨስትመንት ፈንድ የባለሀብቶችን ፈንድ በተለያዩ መሳሪያዎች ኢንቨስት ያደርጋል። ዋናዎቹ ከዚህ በታች ተዘርዝረዋል፡

1. ደህንነቶች።
2. ንብረት።
3. ከፍተኛ ዋጋ ያላቸው አክሲዮኖች።
4. አጋራየባህር ማዶ ኢኤፍኤዎች (በገንዘብ ልውውጥ የሚገበያዩ)።
5. Cryptocurrency (ዲጂታል መክፈያ መሣሪያ)።

የኢንቨስትመንት ፈንድ በኢኮኖሚው ውስጥ ያለው ሚና

የኢንቨስትመንት ፈንድ አሠራር መርህ በአደራ አስተዳደር ስር ንብረትን የማስተላለፍ ሃሳብ ላይ የተመሰረተ ነው። ባለሀብቱ ገንዘቡን ወይም ንብረቱን በባለሙያዎች አስተዳደር ስር በአደራ ይሰጣል - ይህ የሁሉም የኢንቨስትመንት ፈንዶች ሥራ መሠረት ነው. የጋራ ኢንቨስትመንት ፈንድ እንቅስቃሴ የገንዘብ ሙያዊ አስተዳደር ነው፣ ገንዘባቸውን በፈንዱ ላይ ባዋሉት ባለሀብቶች መካከል የበለጠ በማከፋፈል ትርፍ ማግኘት ነው።

ለጠንካራ ሥራ ፈጣሪ የንግድ አወቃቀሮች፣የጋራ ኢንቨስትመንት ኢኮኖሚያዊ ጠቀሜታ ያለው ትርጉም አለው፣ይህም በኢኮኖሚው ውስጥ ቀልጣፋ የገንዘብ ስርጭትን ያካትታል። የተቋማዊ ባለሀብቶች ፈንዶች የኢኮኖሚውን ፈሳሽነት እና ኃይል ለማሳደግ ፣የፈጠራ ልማትን ለማሳደግ እና በዚህ የባለሀብቶች ቡድን ትከሻ ላይ በታሪክ የተቀመጡ የሲቪል እና ማህበራዊ ግዴታዎች እንዲፈቱ የበኩላቸውን አስተዋፅዖ ያደርጋሉ።

በጋራ ኢንቨስትመንት እና እምነት አስተዳደር ገበያ ውስጥ ዋና ተሳታፊዎች፣እንደ ኢንሹራንስ ኩባንያዎች፣ኤን.ፒ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ.ኤፍ. በከፍተኛ ስጋት የሚገለጽ ሲሆን ለተቋማዊ ተሳታፊዎች ስጋት ያለው አመለካከት ወግ አጥባቂ ብቻ ነው።

የኢንቨስትመንት ፈንድ ምደባ

የጋራ የኢንቨስትመንት ፈንዶች በሚከተሉት መመዘኛዎች ይመደባሉ፡ በኢንቨስትመንት ዓላማዎች፣ በዓይነትፖርትፎሊዮ ንብረቶች፣ የክወና መዋቅር፣ ህጋዊ ቅጽ።

• በድርጅታዊ እና ህጋዊ ቅጾች መሰረት። የጋራ ኢንቨስትመንት ገንዘቦች እንደ ህጋዊ አካል - ክፍት የጋራ ኩባንያ ወይም እንደ የንብረት ውስብስብ, አስተዳደር ልዩ አስተዳደር ኩባንያ በአደራ, የሚተዳደር ንብረት ባለቤቶች ጋር ስምምነት ስር. መተማመን እንደ የኢንቨስትመንት ፈንድ አይነት እና በሰፋሪዎች እና ባለአደራዎች መካከል ያሉ የእምነት ስራዎች በታሪክ የተፈጠሩት የእንግሊዝ ህጋዊ ስርዓት ባላቸው አገሮች ብቻ ነው።
• የድርጅት ፈንዶች። በገንዘብ መካከል በጣም የታወቀ መዋቅር. የተዘጋ የድርጅት ፈንድ ከአክሲዮን ኩባንያ ጋር በተመሳሳይ መልኩ ይመሰረታል ፣ለተሰጡት አክሲዮኖች ምዝገባ ወይም በሁለተኛው ገበያ ባለሀብቶች የአክሲዮን ግዥ። እንደነዚህ ያሉት የኮርፖሬት ኢንቨስትመንት ገንዘቦች በሕጋዊ መንገድ በባለ አክሲዮኖቻቸው የተያዙ ናቸው, ነገር ግን ባለአክሲዮኖችን ወክለው ዳይሬክተር ናቸው. የኮርፖሬት ፈንዶች ከባለአክሲዮኖች ጋር በተስማሙ ንብረቶች ላይ ኢንቨስት ያደርጋሉ - አክሲዮኖች ፣ ቦንዶች ፣ በሪል እስቴት ውስጥ የጋራ ኢንቨስትመንቶች እና ሌሎች። የተከፋፈለ ገቢ እና በኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ ንብረቶች ላይ ያለው ወለድ በፈንዱ ተሳታፊዎች - ባለአክሲዮኖች መካከል ይሰራጫል።
• የመጀመሪያዎቹ የድርጅት ፈንዶች በዩኬ ውስጥ በእምነት መልክ የተመሰረቱት በ1860ዎቹ ነው እና አሁንም አሉ።
• የጋራ የድርጅት ፈንድ የጋራ ፈንዶች ወይም የጋራ ፈንዶች በUS ነው። በዩኬ ውስጥ - ለግል ትናንሽ ባለሀብቶች ክፍት የኢንቨስትመንት ኩባንያዎች። በፈረንሳይ - ተለዋዋጭ ካፒታል ያላቸው የኢንቨስትመንት ኩባንያዎች, በማንኛውም ጊዜየህይወት ዘመን ከገንዘቡ ትክክለኛ እሴት ጋር ይዛመዳል።

ተቆጣጣሪ ባለስልጣን

በሩሲያ ባንክ ትእዛዝ (እ.ኤ.አ. እ.ኤ.አ. ሰኔ 15 ቀን 2016 ቁጥር OD-1860) በህብረት ኢንቨስትመንት ክፍል ሥራ ላይ የማከፋፈያ ቁጥጥር እና ቁጥጥር የሚከናወነው በጋራ ኢንቨስትመንት እና እምነት አስተዳደር ክፍል በኩል ነው።

በተለይ የሩስያ ፌደሬሽን የጡረታ ፈንድ የሚቆጣጠረው ለጡረታ አበል የኢንሹራንስ አረቦን ፈንዶችን እስከ ኢንቨስት በማድረግ ነው፣ በተጨማሪም ኢንሹራንስ ለተገባው ሰው የሚደግፉ የአሰሪ መዋጮዎች አሉ።

የጋራ ኢንቨስትመንቶች ዲፓርትመንት የአስተዳደር ኩባንያዎችን ሥራ ይቆጣጠራሉ - የጡረታ ክምችትን ለማሰራጨት እና የጡረታ ገቢን ለመሰብሰብ እና የጋራ ኢንቨስትመንት ፈንድ የኢንቨስትመንት ክምችቶችን ለማመን በሚያደርጉት እንቅስቃሴ ትግበራቸው ነጥብ ላይ.

የጋራ ባለሀብቶች

በጋራ ኢንቨስትመንቶች ውስጥ የሚሳተፉ ባለሀብቶች የገበያ ባለሀብቶች ናቸው። ገንዘቦች የሚሰበሰቡት እና የሚከማቹት ለብዙ የጋራ ባለሀብቶች ምስጋና ነው። የኋለኛው ደግሞ የጋራ ኢንቨስትመንት ክፍልን መሠረት ይመሰርታል ። የንግድ ባንኮች እና መሰል ድርጅቶች በባለሀብቶች የተወከሉት በተቀማጭ ገንዘብ እና ሌሎች የጋራ ተጠቃሚነት የአጭር ጊዜ ምደባዎች መካከለኛ በመሆን የባለሀብቶችን ገንዘብ የሚሰበስቡ ናቸው። በኢንሹራንስ ኩባንያዎች እና የጡረታ ፈንድ ሂሳቦች ላይ, ባለሀብቶች ሊሆኑ የሚችሉ ገንዘቦች ረዘም ላለ ጊዜ የሚቀመጡ እና የሚወጡት በዚህ ጊዜ ብቻ ነው.የኢንሹራንስ ክስተት ወይም የጡረታ ዕድሜ መከሰት. የጋራ ፈንዶችን በተመለከተ፣ ገንዘቦችን የመሰብሰብ እና የመዋዕለ ንዋይ ማፍሰስ ተግባራት በአንድ ሰው ውስጥ በሚከናወኑበት ጊዜ ፣ አንድ የግል ባለሀብት ገንዘቡን የሚይዘው ለተወሰነ ዓላማ ካፒታሉን ለመጨመር ነው።

በሩሲያ ውስጥ በጋራ ኢንቨስትመንቶች ስርዓት ውስጥ የረጅም ጊዜ የገንዘብ መዋዕለ ንዋይ ፍሰት ገጽታ በኢኮኖሚው ካፒታላይዜሽን እድገት ውስጥ በመሳተፍ የዜጎችን ደህንነት ለማሻሻል ትልቅ ጠቀሜታ አለው። በኢንቨስትመንት ዘዴዎች የተገነዘበው የጋራ ባለሀብቶች ገንዘቦች በአጠቃላይ የፋይናንሺያል ሽግግር ውስጥ ይሳተፋሉ, በዚህም ለገንዘብ ውጤታማ ስርጭት አስፈላጊውን የኢኮኖሚ ሂደት ይጀምራል.

ግብር

የጋራ ኢንቨስትመንት የግል የገቢ ግብር መጠን 13 በመቶ ነው። ታክስ የሚከፈለው ከባለሀብቱ ሽያጭ የሚገኘው ትርፍ ነው። ታክሱ በኢንቨስትመንት አስተዳደር ውስጥ በተሰማራ ኩባንያ የተያዘ ነው. ግብሩ በዓመቱ መጀመሪያ ላይ ላለፈው ዓመት ይሰላል. ገቢ በ"ንፁህ" ፎርም ወደ ባለሃብቱ ሂሳብ ይተላለፋል።