አደጋ ነፃ የመመለሻ መጠን፡ ዋጋ፣ ምርጫ እና ስሌት ዘዴዎች

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2024-01-02 13:49

ከአደጋ-ነጻው የመመለሻ መጠን በፋይናንስ ውስጥ ጥቅም ላይ የሚውል በጣም ልዩ ቃል ነው። ይህ ቃል ተመን ይባላል፣ ይህም አንድ የተወሰነ የፋይናንሺያል መሳሪያ ሲጠቀሙ ሊደረስበት የሚችለውን ትርፋማነት ደረጃ ያሳያል።

በተግባር ፍፁም ከአደጋ ነፃ የሆኑ ካፒታልን ለመጨመር መንገዶች እንደሌሉ መረዳት አለቦት። ገቢን የበለጠ ለማመንጨት ኢንቬስት ለማድረግ የሚደረግ ማንኛውም ሙከራ ወደ አንድ የተወሰነ የገንዘብ ኪሳራ ይቀየራል። ይሁን እንጂ ባለሙያዎች ይህን በአንጻራዊነት ቀላል ድርጊት ችላ ሳይሉ, ውርርድን ሁልጊዜ ለማስላት ይመክራሉ. የተገኘው ውጤት ብዙ የፋይናንሺያል መሳሪያዎችን እንዲያወዳድሩ እና ከነሱ መካከል ለባለሀብቱ አነስተኛ አደጋ ሊያስከትል የሚችለውን እንዲመርጡ ያስችልዎታል።

የአመልካች ባህሪዎች

አሁን ከአደጋ-ነጻ የመመለሻ መጠን ምን እንደሆነ ያውቃሉ። ነገር ግን፣ ይህ ቃል የተሸከመውን ውስጠ-ቃላትን ማወቅ እጅግ የላቀ አይሆንም።

ስለዚህ ማንኛውንም ስምምነት ማድረግ የሚችሉ ባለሀብቶች በተቻለ መጠን በትክክል ማወቅ ይፈልጋሉፕሮጀክቱ የሚሸከመው ትርፋማነት እና አደጋዎች ደረጃ. እነዚህን አመልካቾች ለመወሰን አንዳንድ የግምገማ መመዘኛዎች ጥቅም ላይ ይውላሉ፣ ለዚህም ባለሙያዎች የቅናሽ መጠኑን እና ቀጥተኛ ካፒታላይዜሽን ሬሾን ይጠቀማሉ።

እያንዳንዱን ከላይ የተጠቀሱትን አመልካቾች ሲያሰሉ፣ በጣም አስፈላጊው ሚና ከአደጋ-ነጻ የመመለሻ መጠን ይመደባል። በምላሹም ወደ እውነተኛ እና ሀገራዊ ተከፋፍሏል. በሁለቱ ዓይነቶች መካከል ያለው ልዩነት በአንጻራዊነት ቀላል ነው. ከስጋት ነፃ የሆነው ብሄራዊ የመመለሻ መጠን በግዛቱ ያለውን የዋጋ ግሽበት መጠን ያገናዘበ ነው፣እውነታው የሚያንፀባርቀው አነስተኛ ስጋት ያላቸውን የተለመዱ የኢንቨስትመንት አይነቶችን ያገናዘበ ነው።

እውነት እንዴት ነው?

"ከአደጋ-ነጻ" የሚለው ስም አንዳንድ ሰዎችን ያሳስታል። ምንም አይነት አደጋዎች የሉም የሚል ቅዠት ይፈጠራል። ይሁን እንጂ ይህ በፍፁም አይደለም. ማንኛውም ንብረት የተወሰኑ አደጋዎችን ይይዛል። የመንግስት ዋስትናዎች በጣም አነስተኛ አደገኛ እንደሆኑ ይቆጠራሉ። ነገር ግን፣ ከተመን ለውጥ እና አንዳንድ ጠቋሚዎች ጋር የተያያዘ የተወሰነ የፋይናንሺያል ስጋት እንኳን አላቸው።

ማንኛውም ባለሀብት ወደፊት ትርፍ እንደሚያገኝ በመጠበቅ የራሱን ገንዘብ ኢንቨስት ያደርጋል። ይሁን እንጂ ማንኛውም የፋይናንስ መሣሪያ አደጋዎችን ይይዛል. የእነርሱን ዕድል ለመገመት "ከአደጋ-ነጻ ተመን" የሚለው ቃል የተፈጠረ ነው።

ስሙ እንዳያታልልዎት። የፋይናንሺያል ገበያው የተነደፈው ማንኛውም ኢንቬስትመንት የኪሳራ እድሎችን በሚያስችል መንገድ ነው።

ትርጉም

ከአደጋ ነፃየመመለሻ መጠን, በእውነቱ, ባለሀብቶች ውሳኔዎችን ለማድረግ የሚጠቀሙበት ዋና አመላካች ሊሆን ይችላል. በዚህ አመልካች መሰረት፣ በግብይቶች ይስማማሉ ወይም በተቃራኒው ውድቅ ያደርጋቸዋል።

ከአደጋ-ነጻ የሆነው የማስያዣ ገንዘብ ተመላሽ የገቢውን ደረጃ ለመገመት ያስችላል። ለምሳሌ, የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮው ከላይ ከተጠቀሰው አመላካች መጠን የማይበልጥ ትርፍ ካመጣ, ውጤታማ ሊባል አይችልም. በዚህ መሠረት፣ በተመሳሳይ ሁኔታ ውስጥ፣ እምቅ ባለሀብት ለእሱ የማይጠቅም ስምምነት ለማድረግ በጣም ዕድሉ ከፍተኛ ነው።

ወደ ኢንቨስትመንቶች ስንመጣ፣የቅናሽ ዋጋው ከአደጋ ፕሪሚየም፣እንዲሁም ከስጋት ነፃ የሆነ የቦንዱ ተመላሽ መጠን ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት፣ይህም ዋጋው ከመጠን በላይ ለመገመት አስቸጋሪ ነው። ይህ ቃል ብዙውን ጊዜ በዘመናዊ ኢኮኖሚክስ ውስጥ ይታያል።

ማወቅ ያለቦት?

ወደ ትርፋማነት ሲመጣ ብዙ መመዘኛዎች አሉ። የማዕከላዊ ባንክ ከአደጋ-ነጻ የመመለሻ መጠን ብቸኛው አይደለም።

በተግባር፣ ሌሎች መለኪያዎች ከዚህ ያነሰ አስፈላጊ አይደሉም፣ የሚከተሉትን ንጥሎች ጨምሮ፡

• በኩባንያው የተያዘ ንብረት ዋጋ።
• የገቢ ባህሪያት።
• የአባሪዎች ባህሪያት።
• የቅናሽ ዋጋ።
• ሊሆኑ የሚችሉ ወጪዎች።

ለምሳሌ፣ የቅናሽ ዋጋን በመጠቀም፣ ሊኖር የሚችለውን ትርፍ ይገምቱ። በተጨማሪም, ከላይ ያለው አመላካች የሚያሳየው አንድ ዓይነት አመላካች ሚና ይጫወታልየፋይናንስ ኢንቨስትመንቶች ውጤታማነት. ዋናው ተግባሩ የሚፈለገውን የገቢ ደረጃ ለማግኘት የኢንቨስትመንት መጠንን መገመት መቻል ነው።

አስፈላጊነት

ከአደጋ ነጻ የሆነ የመመለሻ መጠን በስሌቱ ውስጥ ሊከሰቱ የሚችሉ ስጋቶችን ለመቀነስ ጥቅም ላይ ይውላል። ነገር ግን፣ በተጨባጭ ማሰብ እና እነሱን ሙሉ በሙሉ ማስወገድ እንደማይቻል መረዳት አለብህ።

ከአደጋ መንስኤዎች መካከል የሚከተሉት ይገኙበታል፡

• ያልተጠበቁ ሁኔታዎች፤
• ወደፊት የዋጋ ለውጦች የመሆን እድሉ፤
• የፖለቲካ ለውጦች፤
• የወለድ መጠን ማስተካከያዎች።

ከላይ ያሉት ምክንያቶች ማንም አስቀድሞ ሊተነብይ አይችልም። ለዚህም ነው ባለሙያዎች ያልተጠበቁ ሁኔታዎች የሚያስከትለውን መዘዝ ለመቀነስ አልፎ ተርፎም ለማስወገድ የተለያዩ መንገዶችን እየፈጠሩ ያሉት። ለምሳሌ የቦንድ ዋጋ የመቀነስ ዕድል ካለ አንድ ባለሀብት ሸጦ ከዚህ ግብይት ተጠቃሚ ሊሆን ይችላል። አደጋው እዚህ ግባ የሚባል አይደለም ተብሎ ከተገመገመ፣ እንደዚህ ያሉ ግብይቶችን ማስቀረት ይቻላል።

የመምረጫ መስፈርት

ከላይ ያለውን አመልካች ለተወሰነ ቀን ከማስላትዎ በፊት ምን ንብረቶች እንደሚወያዩ ማብራራት ያስፈልግዎታል። በመጀመሪያ ደረጃ፣ እምቅ ባለሀብት የትኛዎቹ የፋይናንሺያል መሳሪያዎች አነስተኛውን አደጋ እንደሚያመጡ በግልፅ መረዳት አለባቸው።

ከአደጋ-ነጻ ዋጋን ከማስላትዎ በፊት ንብረቱን በሶስት መመዘኛዎች ማረጋገጥ ያስፈልግዎታል፡ ይህም ከታች ይዘረዘራል፡

• በመጀመሪያ አቅምን ይወስኑባለሀብቱ ወደፊት መቀበል የሚችለውን መመለስ።
• የገንዘብ መጥፋትን በተመለከተ አነስተኛው የአደጋ ደረጃ። በዚህ አንቀጽ ውስጥ ጨምሮ ስለ ያልተጠበቁ ሁኔታዎች እየተነጋገርን ነው።
• የንግግር ጊዜ። ይህ ባህሪ ድርጅቱ የሚሰራበትን ጊዜ ይመለከታል።

አሁን ለቀጣይ ስሌቶች ከአደጋ-ነጻ የመመለሻ መጠን ንብረቶች እንዴት እንደሚመረጡ ያውቃሉ። ለእያንዳንዱ ንብረት እንደነዚህ ያሉትን ድርጊቶች ለመፈጸም በጣም አድካሚ ስለሆነ ይህ አስፈላጊ ነው. ለዚህም ነው ለባለሀብቶች በጣም ማራኪ የሆኑትን ለመምረጥ ጊዜ መስጠት ያለብዎት።

የስሌቶች ባህሪያት

በተግባር መሰረት ባለሙያዎች እንደሚናገሩት ከአደጋ-ነጻ የሆኑ ደህንነቶች አብዛኛውን ጊዜ ባለሀብቱን ለትርፍ የሚያረጋግጡ እና ገንዘባቸውን የማጣት እድልን የሚቀንሱ እነዚያን ዋስትናዎች ያካትታሉ።

በሂሳብ ውስጥ ግምት ውስጥ ማስገባት አስፈላጊ የሆነው ሌላ አስደሳች እውነታ። በሕጋዊ አካላት የተሰጡ ዋስትናዎች በዋስትናዎች ምድብ ውስጥ አይገቡም. ይህ ምድብ በመንግስት የቀረቡትን የፋይናንስ መሳሪያዎች ብቻ ያካትታል። ሆኖም ግን, ስለ አደጋዎች ሙሉ በሙሉ አለመኖር ማንም አይናገርም. እንደገና ፋይናንስ ማድረግን እና በወለድ ተመን ላይ ያለውን ለውጥ ግምት ውስጥ ማስገባት አለብዎት።

ፎርሙላ

ስለዚህ ለስሌቱ ባለፈው ክፍለ ዘመን የተፈጠረ ቀመር ጥቅም ላይ ይውላል፡

P_H=R_r + R_inf + R _R R_inf

R_r=R_H - D_inf/1 + Dinf

ሁኔታዊቀመሩን ለተከታታይ አንባቢ የበለጠ ለመረዳት ማስታወሻው ግልጽ ማድረግ አለበት፡

• Р_{H - የስም መጠን፤}
• R_{r - እውነተኛ ተመን፤}
• D_{inf - የዋጋ ግሽበት መረጃ ጠቋሚ (የዓመታዊ የዋጋ ግሽበት)።}

አሁን እንዴት ከአደጋ-ነጻ የመመለሻ መጠን መምረጥ እና ማስላት እንደሚችሉ ያውቃሉ። ይህንን አመላካች በተግባር ላይ ማዋል, የአደጋዎች መከሰት እድልን ማስላት ይቻላል. በተቀበለው መረጃ መሰረት ባለሀብቶች እንደ ደንቡ ስለ ግብይቶች ተገቢነት ውሳኔ ይሰጣሉ።

አደጋ ነፃ ዋጋ በሩሲያ

ይህን ለመገምገም በሩሲያ ፌዴሬሽን ውስጥ ያሉ ጠቋሚዎች የተለያዩ መሳሪያዎችን ይጠቀማሉ፡

1. የሩሲያ መንግስት ቦንዶች።
2. በሩሲያ ባንክ የተቀመጠው የማደሻ መጠን። እንደ መቶኛ ተገልጿል. የተቋቋመው የማሻሻያ መጠን ሌሎች የፋይናንስ ተቋማት ከሩሲያ ባንክ ብድር የሚያገኙበትን የወለድ መጠን ይወስናል።
3. በኢንተርባንክ ብድር ላይ ያለው ዋጋ። በርካታ ሊኖሩ ይችላሉ። ለምሳሌ, አማካይ ዓመታዊ የወለድ መጠን ሊሆን ይችላል, ይህም ትላልቅ ባንኮች የጋራ እዳዎችን ሲመዘገቡ ይመራሉ. የኢንተርባንኮች ዋጋ ለአጭር ጊዜ ነው መባል አለበት። በተጨማሪም፣ ከስጋት ነጻ የሆነው ታሪፍ ያለመመለስ እድሉን ግምት ውስጥ ማስገባት አለበት፣ስለዚህ ከላይ ያለው አመልካች ሙሉ በሙሉ አስተማማኝ ተደርጎ ሊወሰድ አይችልም።

የመተግበሪያ ዓላማ

የሩሲያ ፌዴሬሽን ማዕከላዊ ባንክ ከአደጋ ነፃ የሆነ የመመለሻ መጠን ባለሀብቶች በሚጠቀሙበት ጊዜ በጣም አስፈላጊ ከሆኑ አመልካቾች ውስጥ አንዱ ነው።እንቅስቃሴዎች. የሁሉም ተጨማሪ ስሌቶች መነሻ ነጥብ የሚጀምረው ከዚህ ዋጋ ነው. የተለያዩ የፋይናንስ መሳሪያዎች ሊያመጡ የሚችሉትን አነስተኛ እምቅ ትርፍ ለማስላት ያስችልዎታል. እንደ ባለሀብቱ ስሌት፣ ኢንቨስትመንቱ ገቢን ከተቀመጠው ከአደጋ-ነጻ ተመን በታች የሚያመጣበት ዕድል ካለ፣ ግብይቱ ትርፋማ እንዳልሆነ ይቆጠራል።

በዚህም ምክንያት፣ በኢንቨስትመንት ግምገማ ወቅት፣ የቅናሽ ዋጋው እንዲህ ያለውን መጠን ብቻ ሳይሆን ለአደጋ ተጋላጭነት ያለውን የኢንሹራንስ አረቦን ያካትታል። የኋለኛው አመልካች በጣም ሰፊ ነው እና ቴክኒካል፣ማክሮ ኢኮኖሚያዊ፣ ሴክተር እና ምርትን ጨምሮ የተለያዩ አይነት ስጋቶችን ሊሸፍን ይችላል።

አማራጭ አመልካች

እንደ ደንቡ፣ ለOFZ ተመሳሳይ አመልካች ከአደጋ-ነጻ የመመለሻ መጠን ጥቅም ላይ ይውላል። እነዚህ በመንግስት የተሰጡ ዋስትናዎች ናቸው። ሆኖም፣ እነሱም ቢሆን የተወሰነ አደጋን ይይዛሉ፡

• የዳግም ኢንቨስትመንት መጠን። ይህ ማለት አንድ ባለሀብት የቦንድ ጊዜው ካለቀ በኋላ ከተቀበለው ትርፍ ጋር በሚደረገው እንቅስቃሴ ውስጥ እንዴት እንደሚሠራ አስቀድሞ መተንበይ አይቻልም። ለምሳሌ, የራሱን ትርፍ እንደገና ማፍሰስ ይችላል. የዋስትናዎቹ ብስለት ሌላ በስቶክ ገበያ ውስጥ ያለ ተሳታፊ የራሱን ገንዘብ ካዋለበት ጊዜ ያነሰ ከሆነ የመልሶ ኢንቨስትመንት ስጋት ጠቃሚ ነው።
• የወለድ ተመን። ይህ አሃዝ በማንኛውም ጊዜ ሊቀየር ይችላል። አንድ ባለሀብት የራሱን ገንዘብ ከደረሰበት ቀን ላልበለጠ ጊዜ ኢንቨስት ካደረገ፣ እንዲህ ዓይነቱ ኢንቨስትመንት በፍቺው ስር ሊወድቅ ይችላል።ከአደጋ ነፃ የሆነ። ነገር ግን ንብረቱ በሚመለስበት ጊዜ የወለድ መጠኑ ምን እንደሚደረግ በትክክል ማወቅ አይቻልም።

በየትኞቹ ሁኔታዎች ንብረት ከአደጋ-ነጻ ሊባል ይችላል?

ይህ ስሌቶችን በትክክል እንዲሰሩ የሚያስችልዎ በጣም አስፈላጊ የሆነ ልዩነት ነው።

ስለዚህ፣ በርካታ ሁኔታዎች መመሳሰል አለባቸው፡-

• የተወሰነ ትርፋማነት መገኘት፣ ግብይቱ ከመጠናቀቁ በፊትም ሊታወቅ ይችላል።
• አነስተኛ የካፒታል ኪሳራ ስጋት መኖር።
• ረጅም የስርጭት ጊዜ፣ ይህም አብዛኛውን ጊዜ ከኩባንያው ህይወት ጋር ይገጣጠማል።

ከላይ የተጠቀሱትን ሁኔታዎች ስንመለከት፣ ከአደጋ ነፃ የሆኑ ንብረቶች ብዙውን ጊዜ የተረጋጋ ትርፍን የሚያረጋግጡ ዋስትናዎች እና ኢንቨስትመንቶችን የማጣት እድላቸው ዝቅተኛ ነው ብሎ መደምደም ቀላል ነው። በዚህ ምክንያት በስቶክ ገበያ ላይ የሚገኙት ከአደጋ ነፃ የሆኑ ንብረቶች ዝርዝር ብዙውን ጊዜ በመንግስት ዋስትናዎች ብቻ የተገደበ ነው። በምላሹ, ይህ ለእንደዚህ ዓይነቱ ንብረት ፍላጎት መጨመር እና ዋጋቸውን ሊጨምር ይችላል. ለዚህም ነው ባለሀብቶች ማንኛውንም ግብይት ከማድረጋቸው በፊት ተገቢውን ትጋት የሚያደርጉት።