Eurobonds፡ ምርት፣ በገበያ ላይ ያሉ ቅናሾች አጠቃላይ እይታ፣ ጥቅሞች እና ጉዳቶች

2024 ደራሲ ደራሲ: Howard Calhoun | [email protected]. ለመጨረሻ ጊዜ የተሻሻለው: 2023-12-17 10:17

Eurobonds ለአቅራቢው በውጭ ምንዛሪ የተያዙ ዋስትናዎች ናቸው።

አውጪው ዩሮቦንድን ያወጣው ግዛት ወይም ኩባንያ ነው።

ለምሳሌ፣ አንድ የሩሲያ ኩባንያ በሩብል እና በዶላር ቦንድ ያወጣል።

ለዶላር ቦንድ የገቢ ክፍያ ለባለይዞታዎች የሚከፈለው በዶላር ነው። የዩሮ ቦንድ ዋና ባህሪ ምርቱ ነው እና ክፍያው የሚከፈለው በዶላር ነው።

የዩሮቦንድ ዋና ንብረቶች

Eurobond ለኢሮቦንድ የደላላ ቃል ነው። የአንድ ተራ የዕዳ ወረቀት ሁሉም ባህሪያት አሉት፡

• nominal value፣ይህም በአውጪው የሚወሰን እና በቦንዶቹ ላይ ባለው ተዛማጅ ምልክት ይገለጻል፤
• የኩፖን ገቢ - ማለት የዩሮ ቦንድ ባለቤት አመታዊ ገቢ የሆነው መጠን፣ ምርቱ የሚከፈለው በሰጪው ነው፤
• የዩሮቦንድ ትክክለኛነት እና የብስለት ቀን የኩፖን ገቢ የሚቀበልበትን ጊዜ እና የፊት እሴቱን የሚመለስበትን ጊዜ ይወስናሉ፤
• የዩሮ ቦንድ የገበያ ዋጋ ከፊት ዋጋው ወደላይ ወይም ወደ ታች ሊለያይ ይችላል፣ የኩፖኑ ገቢ ግን በዩሮ ቦንድ ሙሉ ህይወት ውስጥ አይቀየርም፤
• የአሁኑ የትርፍ አሃዞች በዩሮቦንድ የገበያ ዋጋ ላይ የተመረኮዙ ሲሆን ትርፉ ከካፒታላይዝድ ፈንድ መጠን ጋር በተያያዘ እንደ አመታዊ በመቶኛ ይሰላል፤
• ሌላው የዩሮ ቦንድ ባህሪ ለብስለት የሚሰጠው ምርት ነው፣በመቶ አማካይ ገቢ ተብሎ ይገለጻል፣ያዡ ሙሉ ቤዛ እስኪያገኝ ድረስ የዋስትና መብቱ እስካልሆነ ድረስ (ቦንዱ በተገዛ በማንኛውም ዋጋ፣ያዢው ፊቱን ይቀበላል) ዋጋ ከሰጪው)።

ኢንቨስትመንት እንደ ገንዘብ መቆጠብ መንገድ

Eurobonds በሩሲያ ገበያ ታዋቂ የሆነ የኢንቨስትመንት አይነት ሆኗል።

በሩሲያ ውስጥ ከዩሮ ቦንድ የሚገኘው ገቢ ከተቀማጭ ገንዘብ ከሚገኘው ገቢ በብዙ እጥፍ ሊበልጥ ይችላል።

የአንድ ዩሮ ቦንድ ዝቅተኛው ዋጋ አንድ ሺህ ዶላር ነው፣ነገር ግን ዋስትናዎች በአክሲዮን ልውውጥ ላይ በጥቅል (በርካታ) መቶ፣ሁለት መቶ ቁርጥራጮች ይሸጣሉ።

ከ2015 ጀምሮ የሞስኮ ልውውጥ የሎቶች ሽያጭ እንዲከፋፈል ተፈቅዶለታል፣ይህም ለብዙ ባለሀብቶች በተመጣጣኝ ዋጋ ኢንቨስት ማድረግ አስችሏል። አንድ ግለሰብ ዩሮ ቦንድ መግዛት የሚችለው በደላላ በኩል ብቻ ነው።

የሩሲያ ኩባንያዎች የዩሮ ቦንድ ምርት በሁለት ዓይነቶች ይመሰረታል፡

• የኩፖን ክፍያ ለመያዣዎች፤
• የደህንነት ጥቅሶችን ለመለወጥ የተነደፉ ግምታዊ ክንዋኔዎች እና በዚህም ምክንያት የገበያ ዋጋው።

ገንዘብ ለገንዘብ፣ ወይም የዩሮቦንድ ምርት ስሌት

በመያዣዎች ላይ ያለውን ምርት ከባንክ ተቀማጭ የሚለዩት ተጨማሪ ጥቅሞች፡ ናቸው።

• የጨመረ ምርት ከውጭ ምንዛሪ ተቀማጭ ገንዘብ ጋር ሲነፃፀር፣ከ4-5% ከፍ ያለ፣
• የዩሮቦንድ ፈሳሽ፣ ማለትም፣ ACI (የተጠራቀመ የኩፖን ገቢ) ሳያጣ ፈጣን ሽያጭ የመቻል እድል፣ ይህም ማስያዣውን የበለጠ ውድ ያደርገዋል፤
• ካስፈለገ ከቦንዱ በከፊል መሸጥ ይቻላል፤
• በኩፖን ክፍያዎች ላይ ቋሚ ገቢ፣ መጠኑ ከፍ ያለ፣ የዩሮቦንድ ብስለት ይረዝማል፤
• ኩፖኖችን በዓመት እስከ ሁለት ጊዜ ይክፈሉ።

በእውነቱ፣ በዩሮቦንድ ሩሲያውያን ሰጭዎች ላይ የሚደረጉ ገንዘቦች እና በእነሱ ላይ ያለው ምርት የሩብልን ዋጋ መቀነስ ለመከላከል ጥሩ መከላከያ ነው፣ በገንዘብ ምንዛሪ ፍጥነት መቀነስ፣ በሩብልም ትርፍ ማግኘት ይችላሉ።

የዋስትና ያዢዎች አደጋዎች

በዩሮ ቦንድ ውስጥ ኢንቨስት ማድረግ እና ምርቶች ሁልጊዜ ተግባቢ አይደሉም። በዋስትና መያዣው ላይ ተጨባጭ አደጋዎች ሊኖሩ ይችላሉ። እነዚህ የሚከተሉትን ያካትታሉ፡

• ነባሪ፣ ሰጪው የመክፈል ግዴታውን የማይወጣበት። ለምሳሌ፣ አንድ ዋና የሩሲያ የትራንስፖርት ቡድን እ.ኤ.አ. በ2018 በዩሮቦንድ ብስለት ላይ በግንቦት ወር ጥፋተኛ ሆኗል፣ ከዚያ በኋላ ደረጃው በበርካታ ነጥቦች ቀንሷል፣ እና ቦንዶቹ ዋጋ አጥተዋል።
• የበታች ዩሮቦንዶች ያዢዎች ሰጪው በኪሳራ ጊዜ ክፍያዎችን ይቀበላሉ፣ እና ስለዚህ የመያዣዎች ዋጋ ብዙ ጊዜ ሊቀንስ ይችላል።
• ቀይርበተለይም ለረጅም ጊዜ የደም ዝውውር ጊዜ ላላቸው ዋስትናዎች የሚጋለጡ የገበያ ዋጋዎች ፣ በየጊዜው እየቀነሰ ወይም ሊጨምር ይችላል። ዋናው ነገር የብስለት ቀንን ማሟላት እና ሁሉንም ገንዘብ ማግኘት ነው፣ ያለቅድመ ሽያጭ ከሆነ ኪሳራ ሊደርስብህ ይችላል።
• የ"የሎት መጠን" ችግር ከዩሮ ቦንድ ግዢ ጋር የተያያዙ የታወቁ ባለሀብቶች ስህተቶች ስብስብ ነው። የ"ሎጥ መጠን" ችግር፡ ሙሉውን ዩሮቦንድ ይግዙ። ይህ ለምሳሌ 200,000 ዶላር ሊጠይቅ ይችላል፡ አንድ ደንበኛ ከእሱ ጋር 10,000 ዶላር ካለው የተወሰነው ክፍል ብቻ ሊሸጥለት ይችላል እና የዩሮቦንድ ባለቤትነት በዚህ ጊዜ አይነሳም. በተጨማሪም, ይህንን የኢንቨስትመንት ዘዴ በሚመርጡበት ጊዜ, የኩፖኑ የማይቀር የግብር ቀረጥ ይከሰታል, ደንበኛው ብዙ ጊዜ የማይጠረጠርበት. በOFZ (የፌዴራል ብድር ቦንዶች) ኢንቨስትመንቶች ይህ አይከሰትም ነበር-በሦስት ዓመታት አድማስ ላይ ለረጅም ጊዜ የዋስትና ባለቤትነት ወይም በሌላ አነጋገር የሶስት ዓመት ጥቅም ተብሎ የሚጠራው ጥቅም አለ።

የሩሲያ የዋስትና ገበያ የኢንቨስትመንት ማራኪነት

የሩሲያ አውጪዎች የዩሮቦንድ ዋጋ እና የዋጋ ደረጃ ፣የኢንቨስትመንት ገበያው ምርት እና የእድገት ተስፋዎች በመካከለኛ ጊዜ ዩሮቦንዶች ከመሠረታዊ ተመኖች ጋር በአጭር ጊዜ ውስጥ ይጠበቃሉ። በኮርፖሬት ራሽያ ሰጪዎች ኢንቨስትመንቶች ላይ ለስላሳ ዕድገትም ታቅዷል።

ከረጅም ጊዜ እና መካከለኛ ጊዜ የOFZs ከፍተኛ የከፍተኛ ደረጃ ዳራ እና የሪል እስቴት ገበያ ዋጋ መቀነስ ፣የሩሲያ ኩባንያዎች የዩሮ ቦንድ ምርት ጭማሪ ይጠበቃል። ይህ የግለሰቦችን እና የድርጅቶችን ፍላጎት በአጭር ጊዜ ውስጥ በኮርፖሬት ቦንድ ላይ ኢንቨስት እንዲያደርጉ ያደርጋል።ክፍያ እና የተረጋጋ ኩፖን።

የዩሮ ቦንድ ግዢ ሶስት አማራጮች ለግል ባለሀብት ይገኛሉ፡

1. በመገበያያ ተርሚናል እራስን ይግዙ። ይህንን ለማድረግ ከተለዋዋጭ ደላላ ጋር ስምምነትን መደምደም ፣ የግል መለያዎን መድረስ ፣ መለያዎን መሙላት እና የንግድ ልውውጥን ካገኙ ኢንቨስትመንቶችን ማድረግ ያስፈልግዎታል ። ዋጋ ከአንድ ሺህ ዶላር።
2. በዩሮ ቦንድ በ ETFs (የተገበያዩ ገንዘቦች) ይግዙ፣ ይህ ፈንድ በደርዘን የሚቆጠሩ ትላልቅ የሩሲያ አውጪዎችን ያካትታል - Gazprom፣ Rosneft፣ Sberbank እና ሌሎች። የኢትኤፍ ድርሻ በ1,500 ሩብል ዋጋ ይገኛል።
3. ከ ETF አክሲዮኖች ጋር ተመሳሳይ የሆኑ የጋራ ፈንዶችን ይግዙ። የአክሲዮን ግዥ የሚከናወነው በአስተዳደሩ ኩባንያው እና ከእሱ ጋር የተደረጉ ውሎችን በማጠናቀቅ ነው።

የዩሮ ቦንድ ለግዢ የሚገኝ የት ነው የማየው?

አስፈላጊ እና ለግዢ የሚገኙ የዩሮ ቦንድ ዝርዝር በMICEX ድህረ ገጽ (የሞስኮ ኢንተርባንክ ምንዛሪ ልውውጥ) ላይ ሊታይ ይችላል።

አክስዮን በትንሹ ብዙ ይዘት መግዛት የተሻለ ነው። ለምሳሌ የጋዝፕሮም ሎጥ በአንድ መቶ ቦንድ ይሸጣል፣ አንድ ዩሮቦንድ አንድ ሺህ ዶላር የሚያወጣ ከሆነ ገዥው 100 ሺህ ዶላር ያስፈልገዋል።

እንዲሁም የተሸጡ ዩሮቦንድዎችን በደላላው ድህረ ገጽ ላይ ወይም ተርሚናል ላይ ማየት ይችላሉ።

የግል ባለሀብቱ ማገናዘብ ያለበት ይህ ነው፡

• የማስያዣ ጥቅል ዋጋ።
• ከታክስ ምርጫዎች ለመጠቀም እና ሙሉውን በመግዛት ህጋዊ ጥቅም ለማግኘት ትንሹን ጥቅል ይምረጡ።
• ከሚከተለው ተስማሚ የዩሮ ቦንድ ያግኙአንድ ቦንድ አስላ - አንድ ዕጣ።
• የኢውሮቦንድን በ IIS ይግዙ (የኢንቬስትመንት-የግለሰብ ሒሳብ)፣ ተጨማሪ የግብር ቅነሳ ዕድል ያለው፣ ይህም ከኢንቨስትመንት መጠኑ 13% ነው።

• የኮሚሽኖችን መጠን እና ሊኖሩ የሚችሉ ታክሶችን ግምት ውስጥ ያስገቡ፣ይህም የአክሲዮኖችን ትርፋማነት በእጅጉ ሊጎዳ ይችላል። ይህ በተለይ የተደበቁ ክፍያዎች እና ያልታወቁ ግብሮች እውነት ነው። ለምሳሌ፣ በቦንድ ግዢ ቅናሽ እና በመዋጀት መካከል ካለው ልዩነት የሚገኘው ምርት እንደ ተጨማሪ ትርፍ ይቆጠራል እና ታክስ ይጣልበታል። የዩሮ ቦንድ አጠቃላይ ግብር ከገቢው 13% ነው (ከፋይናንስ ሚኒስቴር ዩሮቦንድ በስተቀር ፣ በሩሲያ ፌዴሬሽን የፋይናንስ ሚኒስቴር የአክሲዮን ኩፖን ገቢ ላይ ምንም ታክስ አይጣልም)።
• ለመግዛት አትቸኩል። ሁሉንም የኢንቨስትመንት ጥቅሞቹን እና ጉዳቶችን ያወዳድሩ።
• ደላላው ለብቻው ግብር ይከለክላል፣ እና ኩፖኑ ከቀረጥ ቅነሳ ለባለሀብቱ ይመጣል።

ትክክለኛው አሳሽ ለሩሲያ ዩሮቦንድ ሰጪዎች

Eurobonds በሩሲያ ውስጥ በግምት ወደ ሁለት ዋና ዋና ቡድኖች ሊከፈል ይችላል።

• ግዛት። የመንግስት ቦንዶች በውጭ ምንዛሬዎች ይሰጣሉ። በአሁኑ ጊዜ የተለያዩ የብስለት፣ የፊት እሴት እና የኩፖን ክፍያዎች ያላቸው አስራ ሶስት ጉዳዮች አሉ።
• የሩሲያ ፌዴሬሽን የኮርፖሬት ዩሮቦንዶች ከመንግስት ሰጪዎች የበለጠ ምርት ከ2 እና ከ10 በመቶ በላይ እንደሚሆን ቃል ገብተዋል። ነገር ግን የጨመረው ተመን የሚሰጠው በ"ሁለተኛ" ደረጃ ሰጪዎች እንጂ ትላልቅ ባንኮች አይደለም። በሩሲያ ሰጭው ንብረት ውስጥ የበለጠ የመንግስት ባለቤትነት ፣ በዩሮ ቦንድ ላይ ያለው ምርት ይቀንሳል ፣ አሁንም ከፍ ያለ ነው።በውጭ ምንዛሪ ተቀማጭ ሂሳቦች ውስጥ ከተቀማጭ ትርፍ።

Eurobonds ሁልጊዜ በዶላር አይወጣም፣ የፊት ዋጋው በዩሮ ሊሆን ይችላል፣ እና በስዊስ ፍራንክ፣ የአውስትራሊያ ዶላር፣ የቻይና ዩዋን እና ሌሎች የገንዘብ ዓይነቶች። አመታዊ ክፍያዎች የሚከፈሉት በተመሳሳዩ የመገበያያ ገንዘብ ነው።

የድርጅት ሰጪዎች አመታዊ ገቢ ልዩነት

ቀደም ሲል እንደተገለፀው በተለያዩ አክሲዮኖች ላይ ያለው አመታዊ የምርት መቶኛ በተመጣጣኝ ትላልቅ ክልሎች ሊለዋወጥ ይችላል። አንዳንድ ምሳሌዎች እነኚሁና፡

• የ1000 ዩሮ ዋጋ ያለው የጋዝፕሮም ኮርፖሬሽን ዩሮቦንድ እና ከደህንነቱ ብስለት ጋር በሚያዝያ 2018 ዝቅተኛ ምርት ነበረው። ኩፖኑ በዓመት አንድ ጊዜ የሚከፈለው በ2.933% በዓመት ነበር።
• Eurobond "VTB Bank - 40-2018-euro" የፊት ዋጋ 5000 ፍራንክ - በዓመት 2.9% ኩፖን።
• Lukoil ኮርፖሬሽን በ2022 በሚበቅል ቦንድ ላይ ከፍተኛ ምርት እንደሚሰጥ ቃል ገብቷል። ኩፖኑ በዓመት ሁለት ጊዜ የሚከፈለው ከ6% በላይ በሆነ ደረጃ ነው።

ነገር ግን፣ ለደህንነቶች ባለቤት፣ በሩሲያ ዩሮ ቦንድ ላይ ያለው ምርት አሁንም ከተቀማጭ ገንዘብ ማስቀመጫ የበለጠ ነው።

ገቢን ለመጨመር ጊዜው ይሰራል

እንደ ደንቡ፣ የደህንነት ብስለት በረዘመ ቁጥር ምርቱ ከፍ ይላል። ስለሆነም የጋዝፕሮም ኮርፖሬሽን በዩሮ ቦንድ ላይ ከ 7% በላይ የዝውውር ዑደት ለ 30 ዓመታት እንደሚመለስ ቃል ገብቷል ፣ የቦንድ ፊት ዋጋ ለብዙ ባለሀብቶችም ይገኛል እና $ 1,000 ነው።

ከ5-10% በዓመት፣ ቦንዶችን ማግኘት ይችላሉ።ታዋቂ እና ከፍተኛ ሰጪዎች፡

"Sberbank-09-2021" - እነዚህ Sberbank Eurobonds ናቸው, ይህም ምርት 5.717% እንደሚሆን ቃል የተገባለት. ተመጣጣኝ ዋጋ $1,000 ያላቸው ዩሮ ቦንዶች በ2021 አጋማሽ ላይ ይመለሳሉ።

ከብዙ ለጋስ ማነው?

ባለሀብቱ በዋስትና ላይ ከፍተኛ ገቢም ይቀርብላቸዋል። አንዳንድ የሩሲያ አውጪዎች ሁለቱንም ዓመታዊ ክፍያዎች በመቶኛ እና በዓመት የኩፖን ክፍያዎች ቁጥር እየጨመሩ ነው።

• Promsvyazbank 10.5% የኩፖን ገቢ በ2021 ለሚበቅሉ የዩሮ ቦንድ ባለቤቶች ይከፍላል።
• የመክፈቻ ፋይናንሺያል ኮርፖሬሽን በ2019 የዩሮ ቦንድ ብስለትን በ10% ያቀርባል። በአሁኑ ጊዜ ዋስትናዎች በ75% የ$1,000 የፊት ዋጋ መግዛት ይችላሉ።
• Tinkoff ለባለሀብቶቹ ከፍተኛውን ዓመታዊ ገቢ ያቀርባል። በ "Tinkoff" Eurobonds ላይ ያለው ምርት በ 14% በዓመት ይወሰናል, ኩፖኑ በዓመት ሁለት ጊዜ ይከፈላል. የዩሮ ቦንድ "Tinkoff Bank-2018" ዋጋ 1,000 ዶላር ነው፣ ብስለት በ2018 ያበቃል።

እንዴት በተሳሳተ መንገድ ማስላት አይቻልም?

በMICEX ልውውጥ ላይ አይአይኤስን ተመዝግበው ከከፈቱ በኋላ ደላላው ለባለሀብቱ የተለያዩ የኢንቨስትመንት ፕሮግራሞችን መስጠት ይችላል።

ይህ የመልቲ-ምንዛሪ ቅርጫቶች፣እንዲሁም የተለያዩ አማራጮች እና በመሠረታዊ የመልቲ-ምንዛሪ ተቀማጭ ገንዘብ እንደ የወደፊት ግብይቶች፣ ከዩሮ ቦንድ ግዢ ጋር የሴኪውሪቲ ባለቤቱን ኢንቨስትመንት ከምንዛሪ መዋዠቅ ለመጠበቅ ይችላል።

የግል ባለሀብቱ የሚከተሉትን ነገሮች ማጤን ይኖርበታል፡

• መጠንየኮርፖሬት ዩሮቦንድ ዋጋ ከUSD እስከ USD 500,000 ይደርሳል። በመሠረቱ፣ በሩሲያ አውጪዎች የሚሰጠው የዩሮ ቦንድ ዋጋ 1,000 ዶላር ነው።
• በመያዣዎች ላይ ያለው ምርት ከ5 እስከ 10% ይደርሳል።
• የ1,000 ዶላር ዕጣ ማውጣት ብዙ ጊዜ የተገደበ እና ምርጫው ያን ያህል ሰፊ ስላልሆነ ከኩፖን ማግኘት የሚፈልግ ባለሀብት ከ1.5 ሚሊዮን ሩብል ኢንቨስት ማድረግ አለበት፣ይልቁንም 5 ይህም የ100ሺህ ብዜት ነው። የዶላር እና ያዢው ሙሉ የዩሮ ቦንድ ዕጣ እንዲኖረው ያስችለዋል።
• የዩሮ ቦንድ ጥቅማጥቅማቸው ፈሳሾቻቸው ናቸው፣ ነገር ግን በአስቸጋሪ ሁኔታዎች ውስጥ ሁልጊዜ ቦንዶችን በጊዜ ሰሌዳው መሸጥ አይቻልም።

• የደህንነቱ ብስለት በረዘመ ቁጥር ምርቱ ከፍ ያለ ሲሆን ቦንድ እስኪወጣ ድረስ ሳይጠብቅ ባለሃብቱ ብዙ ጊዜ ገቢ ያጣል።
• ኢንቨስትመንቶች ብዙ ጊዜ ከአቅም በላይ የሆነ የሀይል አደጋን ያካትታሉ።
• ግለሰቦች ሁል ጊዜ የፈለጉትን መግዛት አይችሉም፣አንድ ፕሮፌሽናል ደላላ የሚመክርባቸው የተለያዩ ገደቦች አሉ።

የስኬት ቀመር

የሩሲያ የኢንቨስትመንት ገበያ ለግል ባለሀብቶች በተለይም ዩሮ ቦንድ ሒሳቦችን ለማስገባት ከተቀማጭ ገንዘብ የበለጠ ምርት እንደሚሰጥ ቃል የገባ ነው።

የሪል እስቴት ገበያው ቀውስ እና መቀዛቀዝ ውስጥ በገባበት ፣ዩሮቦንድድስ ስኬትን እያጣጣመ ነው።

ነገር ግን፣ ከአንድ የግል ባለሀብት የሚጠበቀው የተጋነነ ነገር በብዙ ተጨባጭ ምክንያቶች ትክክል ላይሆን ይችላል፡ በቁልፍ የዶላር ተመን ለውጥ፣ከደህንነት ባለቤትነት ጋር የተያያዙ ችግሮች፣ የባንክ ኮሚሽኖች፣ የዋስትናዎች ልዩነት።

የዩሮ ቦንድ ሲገዙ፣ ይህንን መሳሪያ በመጠቀም የፍትሃዊነት ካፒታልን ለማጠናከር እና ለመጨመር ከፍተኛው የግብይቱ ግልፅነት ያስፈልጋል። ከባድ አደጋዎች ካሉ ለማፈግፈግ የእግረኛ ቦታ ያዘጋጁ።

ይቻላል፣የሩሲያ ገበያ ዩሮቦንድን ለመቆጣጠር እና ለማስተዳደር የተለያዩ መሳሪያዎችን ያቀርባል።